大和：赣锋锂业目标价升至57港元 维持买入评级

研究报告揭示，赣锋锂业（股票代码：002460和01772）在激烈的市场竞争中展现出强大的稳健性。据大和预测，该公司在2020年的纯利保守估计也将达到惊人的4至5亿元人民币。尽管市场预期为6亿，但赣锋锂业凭借其卓越表现仍获得了大和的青睐，该行将其目标价由51港元上调至更具吸引力的57港元，并维持了“买入”的评级。

深入研究赣锋锂业的发展策略，我们发现其强大的竞争力主要来源于两个方面。集团在新馀市的氢氧化锂项目自今年十月起正式投产，预计在明年第二季度将达到全负荷生产状态，提供高达2-3万吨的产量。这使得赣锋锂业成为少数能够突破3万吨有效氢氧化锂生产瓶颈的公司之一，其卓越的质量控制力是其成功的关键。

赣锋锂业稳定的供应也是大和极为看重的一点。随着锂辉石和碳酸锂价格在中国市场的反弹，一线代工生产对稳定供应的需求愈发迫切。面对这一趋势，赣锋锂业展现出强大的稳定性，预计一些依赖锂辉石的中国二线锂精炼厂将面临生产中断的挑战，而赣锋锂业则能够持续提供高质量的产品，确保一线生产的稳定进行。

尽管疫情对氢氧化锂设施利用率有所影响，但赣锋锂业依然保持了高达90-95%的设施利用率。对于锂的平均价格走势，大和在短期内持更为悲观的态度。尽管如此，赣锋锂业展现出的稳健和前瞻策略仍让市场对其充满信心，期待其在未来继续为股东创造更多价值。