德银：首评禹洲地产(01628)予目标价7.02元 评级“买入”

德银对禹洲地产的首度评价火热出炉，目标价位定为7.02元，评级为强势的“买入”。

禹洲地产，在厦门的市场霸主地位已经稳固长达12年，2017年市场份额高达9%，这一数据足以证明其不凡实力。早年的战略布局使其在福州、上海、合肥、天津等地获得了优质的土地储备，为此后的迅猛发展打下了坚实基础。预计到2020年，其毛利率将突破30%，展现出强大的市场潜力。

德银在报告中指出，禹洲地产的土地储备扩张步伐在2017年至2018年第一季度明显加快，其土储楼面面积达到670万平方米，占销售面积的211%。凭借着这一优势，禹洲地产拥有了总可售资源达2300亿元人民币，这将极大地推动其在2018及2019年的利润增长，预计分别增加28%及36%。

令人瞩目的是，禹洲地产的股价目前反映的2018年预测市盈率仅为5倍，资产净值折让高达52%，收益率在7%至12%之间，显示出极高的吸引力。

德银预测，禹洲地产在2018年和2019年的纯利将分别跃至40.21亿元人民币和54.31亿元人民币。这一预测无疑给市场带来了极大的期待，禹洲地产的未来可期。