国元国际：东曜药业-B首予买入评级 目标价7.56港元

国元国际发布研究报告，对东曜药业-B（01875）前景给予高度认可，明确给出“买入”评级，并设定目标价格为7.56港元。报告中详细阐述了东曜药业深厚的研发及生产积累。公司自成立起已稳健发展十年，其在单抗、抗体药物偶联物（ADC）以及化学药物领域的研发与生产工艺备受瞩目。公司当前拥有可容纳16000升的单抗产能，并已成功实现ADC产品的中试和商业化生产。特别是2020年完成的ADC原液生产车间的基础建设，进一步推动了公司CDMO业务的迅猛增长。东曜药业的产品研发管线丰富多样，尤其专注于创新肿瘤药物及疗法的开发与商业化。公司拥有一系列针对各类癌症的综合性在研肿瘤药物组合，涵盖生物药、ADC、化学药等多个领域。这些丰富的产品管线包括7种生物制药和5种化学制药，其中11种为公司内部自主研发的药物。为了不断推动研发进展，公司还加大了研发投入，建立了多个先进技术平台，包括治疗性单抗及ADC技术平台、基因工程为基础的治疗技术平台以及创新给药技术平台。国元国际对东曜药业未来的收入进行了预测，预计公司在2021年和2022年的收入将分别达到人民币1.98亿元和5.14亿元。基于现金贴现法及EV/收入估值，国元国际为该公司设定的目标价为7.56港元。这意味着，到2022年，公司的EV/收入将达到8倍，PE为45倍，较现价有高达70%的上涨空间。这份报告不仅凸显了东曜药业在医药研发领域的强大实力和潜力，也显示出市场对其未来的高度期待。无疑，东曜药业将继续是投资者关注的热点。对于寻求长期投资价值的投资者来说，东曜药业无疑是一个值得深入研究和考虑的对象。