招银国际：新天绿色能源目标价2.84港元 维持买入评级

招银国际持续看好新天绿色能源（00956），坚定维持目标价2.84港元及“买入”评级。

招银国际最近发布的研究报告强调，新天绿色能源在二季度运营中表现出稳健的整体态势。其中，上半年的天然气零售气量增长尤为引人注目，实现了高速增长，同比增长率高达29.7%，且在二季度这一增速更是加速至34.3%。这一增长的强劲动力主要源于公司管道燃气服务的持续扩展，特别是新投运的高邑-赞皇线成功吸引了一批新的陶瓷企业客户。

尽管公司在A股上市后港股价格出现了明显的波动，但招银国际对新天绿色能源的股价前景充满信心。随着港股通南向交易的增加，招银国际预期公司的股价将逐渐稳定，并启动价值重估。尽管预期公司上半年盈利表现偏弱，且市场已在股价上反映了这一业绩下行趋势，但招银国际看到了公司在中期业绩公布时补发2019财年股息的可能性，这有望成为一个推动股价上升的催化剂。

在电量方面，公司上半年发/售电量分别实现了4.48%/4.13%的同比增长。基于此，招银国际估计公司上半年发电业务收入同比增长约7%。根据最新数据，招银国际对公司全年风电利用小时数进行了微调，由原本的2375小时下调至2300小时，同时对公司全年发电增速展望调整为同比增长9.4%。

考虑到风电限电及管输费下调等短期影响将在下半年逐渐减退，招银国际预期公司下半年盈利将重回增长轨道。基于以上分析，招银国际依然坚定地维持对新天绿色能源的目标价每股2.84港元，并维持“买入”评级。他们对公司的未来充满了期待。