大和：中国财险目标价下调至10港元 维持买入评级

大和最近发布了一份关于中国财险（股票代码：02328）的研究报告。经过深思熟虑后，该机构将其目标价由原来的11.25港元下调至更具潜力的10港元，尽管如此，他们依然维持对该公司的“买入”评级。

据研究报告预测，中国财险今年上半年的承保利润有望实现同比增长30%。由于第二季度税收减免的一次性影响，公司面临着较高的基数效应，导致预计上半年净利润同比下跌20%。尽管如此，大和仍对中国财险保持乐观态度，对其目标价的调整幅度达到11.1%，并维持“买入”评级。

在深入分析中国财险的业务表现时，大和表示虽然今年上半年的车险保费增长有所放缓，但意外及医疗保险（A&H）同比增长了21%，显示出该公司在某些领域的强劲增长势头。公司预计上半年的综合成本率（CoR）将同比增长至97%。这一增长主要源于公共卫生***期间的特殊环境，由于索赔额减少，汽车的CoR能够有效抵销信用保险索赔额急升以及近期洪水带来的高索赔压力。这表明，公司在第二季度的CoR表现与去年持平，展现出稳健的经营趋势。

大和进一步指出，进入下半年，中国财险的信用保险业务将迎来积极变化。随着公司开始收紧承保标准并在去年第四季度降低相关敞口，信用保险对业绩的负面影响将最小化。这表明，中国财险正朝着积极的方向发展，有望在未来实现更好的业绩。

大和对中国财险的前景充满信心，并认为该公司是一个值得投资者关注的优质选择。从目标价的调整可以看出，机构对于该股的期待依然很高，认为其具有较高的成长潜力和投资价值。