大摩：康师傅控股目标价16.5港元 给予增持评级

大摩最新报告预测，康师傅控股（股票代码：00322）股价在未来15个交易日内有望超越市场走势，上涨概率预估在70%至80%之间。当前市盈率预测为21倍，相较过去三年的平均市盈率25倍，显示出相对优势。康师傅控股的股息率维持在吸引投资者的5%至6%区间。该行对其前景持乐观态度，并给出“增持”的投资评级，目标价位定为16.5港元。

近期市场对康师傅首季度方便面销售环比可能出现放缓，以及饮料销售疲软所带来的去杠杆问题表示担忧。自3月12日起，康师傅股价累计下跌约16%，同期恒生指数则下跌约2%。随着4月底学校的复课以及方便面渠道库存的减少，该行预期方便面业务将在第二季度保持稳健的增长态势。

该行预测康师傅的饮品销售在环比上将有显著增长。原材料方面的利好因素、产能的有效精简以及广告和促销开支的节省，将共同支撑起饮品业务的毛利率表现。随着市场环境的逐渐改善和公司内部策略的调整，康师傅控股有望在未来展现强劲的增长势头。

投资者对于康师傅控股的前景充满了期待，而该行也对其保持乐观态度。从原材料到产能管理，再到销售和市场营销策略，康师傅展现出的积极变化均被市场看好。在未来一段时间内，该股的走势值得投资者密切关注。

对于寻求长期投资价值的投资者而言，康师傅控股无疑是一个值得关注的优质选择。其稳健的业务表现、良好的市场前景以及吸引人的股息率，都使得该股成为市场上的热门投资标的之一。康师傅控股在未来有望展现出强劲的增长潜力，值得投资者深入研究和关注。