去年354家新三板挂牌公司领罚单1186张 自律监管机制今年进一步优

全国股转公司在2021年初对自律监管制度进行了重要修订，致力于贯彻落实新证券法的要求，提升监管透明度，保护投资者合法权益。这是新三板市场深化改革之后的必然选择，体现了科学、分类和精准监管的原则。

此次修订进一步扩大了自律监管的对象范围，确保各类市场主体都在监管的覆盖之下。新增了考量因素和情节，以实现精准监管。监管措施的程序也得到了优化，提升了监管的规范化水平。公开纪律处分程序则增强了监管的透明度。这些修订都是为了构建一个更加成熟、稳定的新三板市场。

北京利物创始合伙人常春林表示，自律监管措施是全国股转公司的主要监管手段，与纪律处分共同构成了资本市场监管体系的重要组成部分。他强调，全国股转公司一直致力于优化自律监管措施，以满足新三板市场全面深化改革和应对市场变化的需要。这些努力能够切实防范和化解市场风险，提高市场监管效率，为投资者提供更好的保护。

华财新三板研究院副院长、首席行业分析师谢彩指出，修订后的自律监管措施和纪律处分实施细则与新三板市场的实际情况相匹配，让全国股转公司的监管有法可依、有章可循。这有利于提升监管的公平、公开和透明，增强新三板市场的法治化水平。这也是新三板市场化发展的前提、基础和保障。

值得一提的是，全国股转公司在过去一年中开出了超过千张的“罚单”。据数据显示，大部分罚单涉及信息披露违规，这体现了新三板市场以信息披露为核心的自律监管特点。谢彩进一步解释，加强信息披露监管是解决新三板市场信息不对称问题的关键举措，也是在我国推行注册制背景下的必然要求。

对于未来一年的监管方向，常春林认为将主要聚焦在信息披露违规和公司治理违规两个方面。全国股转公司将继续优化和完善自律监管措施，提升监管的有效性和透明度，为构筑严明高效的自律监管体系、维护资本市场运行秩序夯实制度基础。这也将引导市场主体形成遵规守序的诚信理念，为新三板市场的健康平稳发展保驾护航。随着自律监管机制的优化，相关监管案例不仅成为了宝贵的参考教材，更在提升市场主体守法意识方面发挥了重要作用。这些案例的存在，如同一本生动的“教科书”，通过实际的事例，让市场参与者更深入地理解法律法规，从而降低违规行为的产生。这样的转变，无疑增强了自律监管的有效性，为市场的健康有序发展提供了坚实的保障。

展望2021年，我们有理由相信，随着新三板全面深化改革措施的不断推进，以及自律监管等市场监管体系的有效执行，新三板市场的制度基础和市场基础将得到进一步的夯实。在这个过程中，市场的流动性水平将会得到整体提升，为新三板市场全面实施注册制打下坚实的基础。

常春林对此表示认同，他认为新三板市场的未来发展充满了期待。随着制度的不断完善，市场参与者的行为将更加规范，市场的自我净化能力也将得到提升。在这样的环境下，优质的企业将更容易获得融资，市场的发展将更加均衡。随着注册制的全面实施，市场的创新氛围将更加浓厚，为投资者提供更多的投资机会，也为企业的成长提供了更广阔的空间。

随着自律监管机制的持续优化和新三板市场的深改措施不断推进，我们期待新三板市场在未来能够迎来更加繁荣的发展。在这个过程中，市场的制度基础将更加坚实，市场参与者的行为将更加规范，市场的流动性将更加活跃，从而为投资者和企业提供更多更好的机会。