私募整改倒计时！11月10日是最后期限 不符合条件的将强制摘牌

关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知解读

日期：XXXX年XX月XX日

近日，全国股转公司发布了关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知，要求挂牌私募机构在规定时间内提交整改报告，并强调了自查整改的相关指标的计算口径。以下为对此通知的详细解读：

一、背景与目的

随着金融市场的不断发展，私募机构在市场上的地位日益重要。为了更好地规范私募机构的行为，全国股转公司发布了这一通知，要求挂牌私募机构进行自查整改，以确保其业务合规。

二、通知要点

1. 整改报告提交时间：挂牌私募机构需在2017年11月10日前提交整改报告。

2. 主办券商职责：主办券商需对私募整改情况进行核查，出具核查报告，并与整改报告一起提交。

3. 报告内容：报告应逐项说明是否符合通知规定的条件，并列明计算过程和计算依据。

4. 披露要求：全国股转公司会对整改报告和核查报告进行审查，并在指定披露日统一披露。未提交或不符合整改条件的挂牌私募将被摘牌。

三、关于自查整改相关指标的计算口径

1. 收入占比指标：管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上。其中，“管理费收入与业绩报酬之和”包括管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入（与基金管理业务相关）和跟投收益；“收入来源”包括管理费收入、业绩报酬、投资顾问费收入、投资收益、公允价值变动损益。

2. 资产管理规模：创业投资类私募机构最近三年年均实缴资产管理规模在20亿元以上，私募股权类私募机构最近三年年均实缴资产管理规模在50亿元以上。

四、影响与后续

这一通知的发布将对挂牌私募机构产生深远影响，促使其进行自查整改，规范业务行为。这也为投资者提供了更加透明、规范的投资环境。

全国股转公司发布这一通知的目的是为了促进私募机构的合规发展，维护金融市场的稳定。挂牌私募机构和主办券商应积极响应，确保整改工作的顺利进行。投资者也应关注相关动态，了解投资环境。希望以上解读能帮助大家更好地理解这一通知的内容和要求。该通知全文详见附件。针对不符合自查整改条件的挂牌私募机构，应当发布终止挂牌的风险揭示公告，并在T+1日暂停交易一日。在T+2日，对于未能达到整改要求的挂牌公司，将恢复交易，但挂牌公司与主办券商需持续、至少三次地披露终止挂牌的风险。至T+7日，对仍不符合整改条件的挂牌公司，将进行强制摘牌。

对于在指定披露日前向全国股转公司提交了主动终止挂牌申请的公司，全国股转公司将继续进行审查程序，并在完成审查后正式公告终止挂牌的决定。这些公告将清晰地展示公司的决策过程，以及后续的行动计划。

对于那些涉嫌违规或其他待核实事项的公司，全国股转公司将在相关事项得到妥善处理之后，启动终止挂牌的程序。对于此类公司，全国股转公司将会严格审查，以确保市场的公平、公正和透明。

在完成自查整改工作之后，对于已经自查整改的挂牌私募机构，以及虽未在基金业协会登记为私募管理人，但其子企业在协会登记并受其合并报表管理的挂牌公司，其后续融资行为必须严格遵守《通知》的相关规定。这些规定旨在保护投资者利益，维护市场秩序。

特别值得一提的是，那些在基金业协会登记为证券类私募机构的挂牌私募，将不得通过全国股转系统进行融资。这一规定旨在明确市场角色与职责，防止市场乱象的发生，确保市场的健康稳定发展。我们期待所有相关机构能够遵守这些规定，共同维护一个公平、公正、透明的市场环境。