博时基金桂征辉：大数据决胜量化投资

沪指近期再度突破3200点关口，市场回暖之际，那些拥有量化投研优势的增强型指数基金崭露头角。博时裕富沪深300A基金经理桂征辉对市场走势有着独到的见解。他认为，由于市场长期呈现上行趋势，仓位较高的量化基金更具优势。这些基金通过分散投资于众多股票，通常超过百只，使得业绩波动相对较小。

在量化投资领域，大数据发挥着至关重要的作用。桂征辉强调，采用不同于传统数据的大数据来指导投资已成为一个明确的发展方向。在这个信息驱动的时代，掌握更快、更准、更全面的信息意味着拥有竞争优势。当前市场上的大部分量化模型主要依赖于传统的财报和市场价量等数据，信息来源趋同，导致模型趋同和交易拥堵。许多非传统数据，特别是在互联网领域，包含了大量对投资有效的信息。根据这些大数据构建的大数据因子用于选股，有望获得更好的效果。

面对当前市场震荡，桂征辉认为A股市场波动较大。他指出，当市场热度高涨，人人都热衷于炒股时，往往意味着市场接近顶部；相反，当市场低迷，人们避之唯恐不及时，往往才是适合进场购买基金的好时机。对于投资者而言，选择长期表现良好的基金至关重要。

除了市场的短期波动外，桂征辉还强调量化基金长期取得优秀业绩的秘诀。他认为，基金定投能够很好地克服人性的弱点，在市场低点持续吸筹，避免在市场高点追涨杀跌。定投量化基金也是一个不错的选择，因为不用每天关注市场动态。

公开数据显示，博时裕富沪深300A不仅短期业绩突出，长期业绩也持续领先于基准。截至去年底，该基金三年期超基准收益高达41%，排名同类型第一。桂征辉管理的其他量化基金同样表现出色，如博时中证淘金大数据100A类和I类，过去一年净值分别增长34.23%和34.22%。

桂征辉进一步解释了量化投资的核心思想。他认为，量化投资是基于计算机科学、现代统计学、数学以及经济金融理论等的一种投资方法。通过将投资想法构建成模型，利用历史数据进行回测验证，从中优选模型来指导投资决策。量化投资借助计算机技术，延伸人的思维和能力，建立多层次的投资体系，从宏观周期、市场情绪、估值等多个角度对投资对象进行分析和选择。这样的投资方法不仅提高了决策的效率和准确性，还为投资者带来了更多的投资机会和选择。