耀才植耀辉：港股续24,500点争持 舜宇大立光竞争料加剧

近期港股市场，科技股带动一轮急升，港股指数一度重返24，500点水平。尽管科技股表现强劲，整体市场气氛并未出现显著改善。对于未来的市场走势，我持保留态度。科技股的这一轮上涨可能仅仅是反弹，能否站稳24，000点仍需观察。

说到舜宇这家企业，虽然它近期公布了去年的出货量表现，手机镜头、手机摄像模组以及车载镜头的出货量均未达预期目标。该公司的股价并未受到太大的影响。一个重要的原因是，许多大行对其今年的出货量保持乐观态度。特别是在新款手机和汽车芯片短缺情况可能得到改善的预期下，这对舜宇今年的业绩有着积极的预期。尽管这种乐观情绪可能已经是市场反复讨论的话题，但舜宇的竞争对手大立光的未来发展更值得我们关注。

大立光在专利和镜头技术方面堪称行业翘楚。其在全球拥有超过3000项专利，其中大部分与智能手机镜头相关。早在2019年底，大立光就开始供应8P手机镜头。相对而言，舜宇上半年6P以上的收入仅约占其总量的四分之一。过去，大立光的主要客户包括苹果和华为。由于华为受到美国的封锁以及苹果公司引入更多竞争对手以降低成本的策略，大立光的镜头出货量受到影响，其股价表现也让投资者失望。去年，大立光的股价累计下跌了20%，而舜宇则累计上涨了超过45%。

值得关注的是，大立光近期的一系列动作似乎显示出公司希望与舜宇展开更多竞争的决心。公司计划进军摄像模组业务，以争夺更多的iPhone供应份额，并打算在全球车载市场上占据一席之地。据悉，今年Tesla对大立光镜头的出货量有望增长7-8成。集团在去年12月还向联想旗下的Motorola提起诉讼，指控其侵犯其6项镜头专利。此举的目的很明显，即通过法律手段迫使更多公司与其签订采购协议，从而增加镜头出货量并扩大市场占有率。考虑到大立光是苹果公司AR/MR头戴装置相机镜头的最大供应商，以及未来“元宇宙”的憧憬，大立光似乎比舜宇更有投资价值。目前行业仍受供应链问题困扰，市场竞争也充满变数，因此相关板块更适合在低位时吸纳。

在此声明，本人并未持有任何相关股份。