风投行业集中度持续提高 IT、医疗健康、制造业上半年吸金前三甲

近日，毕马威发布了《2022年上半年中国股权投资动态》报告，揭示了今年上半年中国创投市场的多维度面貌。报告显示，尽管全球环境面临疫情反复、经济增速放缓和国际形势复杂多变等多重挑战，中国创业投资市场仍然展现出韧性。

具体来说，上半年新成立的基金数量达到4,683只，但新成立基金规模微降至3,069亿美元。尽管面临一定的挑战，引导基金和母基金的表现却十分亮眼。新成立的引导基金规模较去年同期翻了一番，达到了惊人的456亿美元，而母基金规模也呈现出显著的增长趋势。

毕马威中国金融业主管合伙人张楚东指出，引导基金在战略性新兴行业中的关注度持续上升，特别是在先进制造业领域发挥了重要作用。这种投资模式不仅有助于推动产业结构转型升级，而且为我国经济的高质量发展注入了强大的动力。江苏、江西、浙江和四川等省份的引导基金募资总额超过了200亿美元，成为募资市场的重要力量。

从投资角度看，上半年PE/VC市场总投资数量为3610笔，投资规模为646亿美元。随着疫情防控形势的好转和经济的复苏，投资市场也在逐渐改善。IT及信息化、医疗健康、制造业等行业成为投资热点，这些行业的投资规模位居前列。值得注意的是，“专精特新”小巨人企业受到了资本的持续青睐，它们在解决卡脖子难题和实现我国产业链的自主可控方面发挥着重要作用。

在退出方面，受资本市场波动影响，上半年的退出交易数量有所下降。通过IPO方式退出的交易占比却有所提高。A股成为股权投资机构IPO退出的主要途径，科创版和创业板上市的获投企业成为了重要的退出渠道。这得益于注册制的改革和多层次资本市场的完善，解决了PE/VC投资机构退出难和缺乏交易场所等问题。

毕马威的报告揭示了上半年中国创投市场的复杂性和多元性。虽然面临挑战，但创投市场仍然展现出韧性。引导基金、母基金以及专精特新企业等成为了市场的亮点。随着多层次资本市场的不断完善和注册制的深化，PE/VC机构的退出通道将更加畅通，有助于加大基金对中小型创新企业的支持。