信诚基金：新能源将不再是短期故事

对于下半年的市场走势，信诚基金的吴昊有着独到的见解。他预测，由于流动性水平和监管环境的稳定，整体市场下行动力不会过于强烈。由于白马股的涨幅已经超过了公司本身的内生增长和应有的估值修复，目前大多数估值都处于历史偏高水平，因此快速上涨的阻力较大。市场资金方向尚未从白马龙头完全转向成长股，市场环境尚未成熟。尽管如此，“十九大”可能会带来一些乐观预期，从而引发一些市场机会，向上的趋势可能会稍强一些。

对于继续重仓的金融行业，吴昊认为，随着银行边际回报率的改善和金融资产风险的降低，以及系统性金融风险的大幅消除，银行股的长期低估值状态有望得到改善。他更倾向于选择大型银行和一些竞争力较强的股份制银行，因为这些银行在金融监管下的风险相对较小。他也表示，如果银行股的估值波动使得回报无法对冲风险时，他会选择降低资产配置。

吴昊还特别看好新能源汽车领域。他认为新能源汽车在未来两三年可能会迎来商业化的突破，一旦突破，将会迎来巨大的市场空间。这主要基于三个原因：首先是特斯拉MODEL3车型的即将上市，为新能源汽车的商业化提供了方向；其次是全球主流整车公司的长期规划和车型上市计划，表明现在的时间窗口已经具备了一些成熟的条件；最后是我国推出的燃油积分和新能源积分的政策，为国内车企提供了长期的政策指引。

在投资布局方面，吴昊更倾向于投资新能源产业链的上游环节，特别是选择拥有世界级储量、具有全球定价能力且有一定稀缺性的锂矿公司。随着新能源汽车、智能化可穿戴设备等领域的发展，对电池的需求将会持续增加，锂依然是最适合的电池材料。这种具有长期持有潜力的标的在市场上并不多见。

吴昊认为在下半年的投资中，需要保持谨慎乐观的态度。在控制风险的前提下，关注金融行业和新能源汽车领域的发展，同时寻找具有长期持有潜力的投资标的，是投资者应该关注的方向。他的观点为投资者提供了有益的参考，帮助大家更好地理解下半年的市场走势和投资方向。