光华科技-非公开发行股票之发行情况报告暨上市公告书

公告日期：2017年7月7日

证券之风吹拂，光华科技闪亮登场

证券简称：光华科技 证券代码：002741

广东光华科技股份有限公司非公开发行股票盛况报告及上市公告书闪亮亮相，我们的保荐机构（主承销商）为此倍感骄傲。此刻，我们共同见证公司发展的历史时刻。

在全体董事的坚定承诺下，本发行情况报告暨上市公告书的真实性、准确性、完整性得到了充分保障。我们的董事团队承诺，公告书中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，他们愿意为此承担个别和连带的法律责任。全体董事齐心协力，共同签名，为这一刻留下浓墨重彩的一笔。

特别提示时刻来临！本次非公开发行完成后，公司新增股份数达14,228,798股，发行价格定为每股17.57元。我们已于2017年6月30日顺利提交相关登记材料至中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。好消息传来，本次增发股份将于本月即将在深圳证券交易所上市，具体日期定在2017年7月11日。此刻的喜悦与期待交织在一起，公司的发展迈入新的里程碑。

值得一提的是，公司控股股东及实际控制人之一郑先生以及公司总经理陈汉昭先生认购的股份自发行结束之日起锁定36个月不得转让。而其他特定投资者认购的股份则在发行结束后的前一年内不得进行交易。所有发行对象在锁定期届满后减持股份时，仍需遵守相关法律法规以及公司章程的规定。若监管机关对发行对象的锁定期进行调整，我们将相应调整本次非公开发行股票的锁定期。

根据深圳证券交易所的业务规则规定，公司股票在上市首日（即2017年7月11日）不除权，并设有涨跌幅限制。本次非公开发行完成后，公司的股权分布符合深圳证券交易所规定的上市条件。

中国证监会、深圳证券交易所以及其他机关对于本次发行股票的核准、上市及相关事项的认可并不意味着他们对公司的任何保证。然而我们相信公司的未来充满希望，股票上市是公司发展的一大里程碑。让我们一起期待光华科技在未来的表现中继续闪耀光芒！这是一个充满机遇与挑战的时代，光华科技正蓄势待发！深探广东光华科技的非公开增发之路

目录

一、公司概况

广东光华科技股份有限公司（简称光华科技），作为一家历史悠久、实力雄厚的企业，近期在资本市场有了新的动作。本章将详细介绍公司的基本情况，为理解后续内容提供背景。

二、新增股份发行情况

近期，光华科技进行了非公开增发，这是公司发展的重要一步。本章将详细介绍这次发行的类型、程序、过程以及发行对象，分析本次发行的合规性，并阐述新增股份的上市情况。

三、股份变动及其影响

非公开增发后，光华科技的股份发生了变动。本章将围绕发行前后的股份变动、前十名股东的持股情况、公司董事、监事、高级管理人员的持股变动，以及股份变动对公司每股收益和每股净资产的影响等方面展开。还将介绍财务会计信息及管理层讨论分析。

四、非公开发行的相关机构

本次非公开发行涉及多个机构，包括保荐机构（主承销商）广发证券股份有限公司、发行人律师北京市中伦律师事务所、审计及验资机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）等。这些机构在发行过程中扮演了重要角色，本章将介绍他们的职责和贡献。

五、保荐协议及上市推荐意见

保荐机构在推荐公司发行新增股份上市过程中起到了关键作用。本章将介绍保荐协议的签署情况、指定保荐代表人的情况，以及保荐机构对公司本次发行新增股份上市的结论性意见。

六、其他重大事项

除了上述内容，本章还将介绍与本次发行相关的其他重大事项。

七、中介机构声明

包括保荐人（主承销商）声明、发行人律师声明、审计机构声明等，展示了这些中介机构在本次发行过程中的责任和立场。

八、备查文件

为方便公众查阅，本章提供了与本次发行相关的备查文件及其查询地点。

释义

在本公告书中，我们使用了特定的简称。其中，“光华科技”代表广东光华科技股份有限公司，“股东大会”、“董事会”、“监事会”分别指公司的相关决策机构，“公司章程”指《广东光华科技股份有限公司章程》等。报告期指的是2014年、2015年、2016年和2017年一季度。本次发行指的是广东光华科技股份有限公司的非公开发行股票。

光华科技的这次非公开增发是其发展过程中的一个重要里程碑。我们希望通过这份报告，让读者深入了解这次发行的全过程，及其对公司未来的影响。广东光华科技股份有限公司概述

一、基本情况

广东光华科技股份有限公司（简称光华科技），英文名称Guangdong Guanghua Sci-Tech Co., Ltd.，注册资本达3.6亿元。法定代表人郑创发，自1980年创立以来，已有四十余年的发展历程。公司坐落于汕头市大学路295号，并在深圳证券交易所上市，股票代码为002741。公司邮政编码为515061，联系电话为0754-88211322，传真号码为0754-88110058。公司为

二、经营范围

光华科技主要生产经营危险化学品（按照《安全生产许可证》许可范围生产，有效期至2018年9月25日）。公司也涉及化工产品及的销售，其中危险化学品按照经营许可证的许可范围经营。除此之外，公司还涉及化工产品及、化学试剂（不含危险化学品、易燃易爆物品）的加工、制造及销售。公司还销售实验室常备玻璃仪器、仪器仪表，并从事货物进出口、技术进出口业务。公司还有原料药加工、制造等项目，但需在依法核准的经营范围内开展经营活动。

三、本次新增股份发行情况

光华科技此次发行类型为非公开发行股票。本次发行履行的内部决策过程包括第二届董事会第十九次会议、第二届董事会第二十二次会议以及2015年第二次临时股东大会的审议通过。具体过程如下：

1. 第二届董事会第十九次会议：于2015年8月3日召开，审议并通过了关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案等相关议案，并于5日后进行了公告。

2. 第二届董事会第二十二次会议：于2015年11月20日召开，审议并通过了关于公司非公开发行A股股票方案（修订稿）的议案等相关议案，并于不久后进行了公告。

3. 2015年第二次临时股东大会：于2015年12月11日召开，同样审议通过了与发行股票相关的各项议案，并于不久后进行了公告。

第二届董事会第二十六次会议于2016年8月4日召开，公司在此会议上通过了与郑及陈汉昭签订附条件生效的股份认购合同之补充协议等相关议案，同时讨论了公司非公开发行的A股股票预案的二次修订稿。这些与发行人本次发行股票相关的议案在次日进行了公告。

紧接着，公司召开了第三届董事会第三次会议，时间是2016年11月30日。会议审议通过了关于延长公司非公开发行股票股东大会决议有效期的议案等事项。这些重要的议案在不久后也进行了公告，日期为2016年12月1日。

在2016年第三次临时股东大会上，同样通过了关于延长公司非公开发行股票相关事项的有效期等议案，并于次日进行了公告。整个发行过程的监管部门核准过程也是一个重要环节，本次发行申请文件于2016年11月18日通过了中国证监会的审核，并在数月后收到了核准文件。

在募集资金验资方面，天健会计师事务所对此进行了审验。参与本次发行的认购对象的申购资金在特定账户内存放，并经过多次验证和审计。最终，立信会计师事务所出具了光华科技股份有限公司的验资报告，确认了募集资金的总额和净额。

关于股份登记情况，公司已于2017年6月30日向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提交了相关登记材料，完成了股份登记。

至于本次非公开发行的基本情况，本次发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），股票面值为人民币1元/股。整个发行过程经过多轮会议讨论、审核、验资和登记，最终成功完成了本次非公开发行的股票发行。这一过程体现了公司的精心策划和严谨操作，为公司的未来发展注入了新的活力。本次发行采用非公开定向增发的方式，所有投资者以现金认购股份。本次非公开发行股份数为14,228,798股。经中国证监会核准，本次发行不超过28,376,844股。由于公司已实施的利润分配方案，最终发行数量相应调整为不超过28,457,598股。

本次非公开发行股票的发行价格不低于17.57元/股。定价基准日为公司第二届董事会第十九次会议决议公告日，即2015年8月5日。在此之前，公司已实施的利润分配方案使得发行价格相应调整。若公司在董事会决议公告日至发行日期间有除权除息事项，发行价格将作相应调整。发行人和主承销商根据市场化询价情况遵循价格优先的原则确定最终发行价格。

公司控股股东及实际控制人之一郑、公司总经理陈汉昭不参与市场询价，但接受市场询价结果并与其他投资者以相同价格认购。最终确定的发行价格为17.57元/股，符合股东大会决议及中国证监会相关规定。

本次发行完成后，公司控股股东及部分实际控制人认购的股份在36个月内不得转让，其他特定投资者认购的股份在12个月内不得转让。本次发行股票的对象在锁定期届满后减持需遵守相关法规。

本次发行募集资金总额为249,999,980.86元，扣除发行费用7,395,907.39元后，募集资金净额为242,604,073.47元。发行费用包括保荐及承销费用、审计及验资费用、律师费用、信息披露费用、登记托管费用和材料制作费用等。

九、募集资金专用账户与三方监管协议的签署进展

本次新股发行的募集资金已经顺利存入我们公司的专用账户。我们坚守法律、法规、规范性文件以及公司内部相关制度的指引，确保这些资金专款专用，严格按照预先制定的使用计划进行。

在募集资金的到位后，我们承诺在一个月内，与保荐机构和存放募集资金的商业银行紧密合作，共同签署三方监管协议。我们将以高度的责任感和使命感，确保资金的安全和合规使用。

十、股份登记及上市轨迹

我们欣喜地宣布，本次发行新增的股份已经于2017年7月4日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记托管手续。这些新增股份的性质为有限售条件股份，预计将于2017年7月11日正式上市。我们期待这一天的到来，为投资者带来更多的机会和可能。

四、本次非公开发行的精彩过程

一、认购邀请的盛况

发行人与广发证券紧密合作，依据《上市公司非公开发行股票实施细则》，共同编制了《广东光华科技股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》。这份邀请书明确了发行对象与条件、认购时间安排、发行价格等关键事项。

广发证券于2017年6月21日向确定的发行对象发出了这份邀请书，邀请他们参与认购。这个名单涵盖了公司的重要股东、证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者以及表达过认购意向的投资者。在这个过程中，我们遵循了非公开发行股票的相关规定，没有超出预定的范围。

值得注意的是，由于无法获取第12名股东谭飞的有效联系方式，我们无法向他发出认购邀请书。

二、申购及簿记建档的精彩瞬间

在规定的申报时间内，投资者们积极申购报价，并足额缴纳了申购保证金。这次申购过程热烈而有序，展现了投资者们的热情和信心。具体的申购详情如下：

序号 发行对象名称 锁定期限(月) 申购价格(元/股) 申购金额(万元)

1 前海开源基金管理有限公司 12 17.57 10,000.00

2 中意资产管理有限责任公司 12 17.57 10,000.00

三、配售结果的揭晓

根据投资者的申报情况，以及《发行方案》、《认购邀请书》中的原则，我们与广发证券共同确定了本次发行的对象及其获配的股数。这个过程公平、公正，最终的结果如下：

序号 发行对象名称 有效申购价 有效申购金额(万元) 获配金额(元)获配股数(股) 锁定期(月)

1 前海开源基金管理有限公司 17.57 10,000.00 99,999,988.83 5,691,519 12

2 中意资产管理有限责任公司 17.57 10,000.00 99,999,988.83 5,691,519 12

郑和陈汉昭两位先生实际认购了本次非公开发行的部分股份，接受竞价确定的价格而不参与竞价。最终的配售结果符合《认购邀请书》中的程序和规则，经过律师的现场见证，本次发行价格确定为每股17.57元，发行股票数量为14,228,798股。本次非公开发行的股份总数和发行对象数量均符合相关法规的规定。本次非公开发行的对象及其相关情况概述

本次非公开发行的发行对象包括前海开源基金管理有限公司、中意资产管理有限责任公司、郑以及陈汉昭。以下是关于这些发行对象的基本情况以及与公司之间的关联关系。

一、发行对象名称、认购股数及限售期

序号 发行对象名称 获配金额（元） 获配股数（股） 锁定期限（月）

1 前海开源基金管理有限公司 99,999,988.83 5,691,519 12个月

2 中意资产管理有限责任公司 99,999,988.83 5,691,519 12个月

其中，郑和陈汉昭作为自然人投资者，分别认购了相应股份，并设定了不同的锁定期。这两名自然人投资者无需履行备案程序。而前海开源基金管理有限公司和中意资产管理有限责任公司作为机构投资者，其参与配售的相关产品已按照相关法规进行了备案。

二、发行对象基本情况

（一）前海开源基金管理有限公司

该公司成立于2013年，是一家有限责任公司，总部设在深圳前海深港合作区。法定代表人是王兆华。该公司是一家证券投资基金管理公司，主要在中国证券投资基金业协会备案开展业务。

（二）中意资产管理有限责任公司

该公司是一家由外商投资企业与内资合资的有限责任公司，成立于2013年。公司总部位于北京昌平区科技园区，法定代表人是吴永烈。该公司主要从事受托管理委托人委托的资金、管理运用自有资金、开展保险资产管理产品业务等。该公司的营业期限为长期。

（三）郑与陈汉昭

两位自然人都是公司的核心管理人员，拥有丰富的行业经验和管理经验。他们不仅在公司担任高级职务，还在本次非公开发行中认购了股份。

三、发行对象与公司关联关系

除公司控股股东及实际控制人之一郑、公司总经理陈汉昭外，发行人的其他关联方并未通过直接或间接方式参与本次发行认购。

四、发行对象及其关联方与公司最近一年的重大关联交易及未来交易安排

本次发行对象及其关联方在最近一年内与公司之间不存在重大交易。双方也不存在认购本次发行股份外的未来交易安排。这意味着此次非公开发行是未来双方合作的新起点，双方将在公平公正的原则下展开合作。

五、认购资金来源介绍

本次发行的获配对象的认购资金来源如下表所述：

序号 发行对象名称 配售对象名称 认购资金 委托人 出资 认购金额 来源比例 （元）

前海开源基金 前海开源光华资产管理计划 云信智兴管理计划一资金信托 100.00% 99,999,988.83元

中意资产-招商 银行-定增精选资产管理有限公司 招商银行股份 57.81% 57,809,993.54元 何加弘产品 42.19% 42,189,995.29元

根据询价结果及前海开源基金管理有限公司、中意资产管理有限责任公司的承诺声明，发行人、保荐机构（主承销商）及发行人律师对获配对象及其实际出资方进行了核查。经核查，除公司控股股东及实际控制人之一郑、公司总经理陈汉昭外，发行人的关联人等均未参与本次发行的认购。

六、关于本次发行合规性的全面评估

（一）保荐机构（主承销商）意见：

广发证券认为，广东光华科技股份有限公司本次非公开发行股票的全过程遵循了公平、公开、公正的原则，符合当前证券市场的监管要求。通过询价及申购过程最终确定的发行价格，严格遵循了《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律法规和《认购邀请书》等申购文件的规定。除个别公司高层外，发行过程中未出现关联方通过直接或间接方式参与认购的情况。最终获配的投资者中，郑、陈汉昭作为自然人无需履行备案程序；而其他参与配售的机构已按照相关法规进行了必要的备案。本次发行对象符合公司董事会及股东大会决议的条件，有利于保护上市公司及其全体股东的利益，并符合相关监管部门的要求。本次非公开发行股票严格遵守了《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规的规定。

（二）发行人律师意见：

发行人律师确认，本次发行已获得必要的批准、授权和核准；涉及的股份认购协议及其他法律文书合法有效；发行过程和发行对象符合相关法律、法规和规范性文件的规定，发行结果公平、公正。

七、新股上市情况一览

（一）新增股份上市批准情况：

本次发行新增14,228,798股股份，已于2017年7月4日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成登记托管手续。

（二）新股上市详细信息：

1. 证券简称：光华科技

2. 证券代码：002741

3. 上市地点：深交所

（三）新增股份上市时间：

公司已就本次增发股份提交相关登记材料。经确认，新增股份将于上市日的前一交易日日终到账，并正式列入上市公司股东名册。本次发行的新股性质为有限售条件流通股，上市日为2017年7月11日。上市首日，公司股价不设除权，股票交易设涨跌幅限制。

（四）新增股份的限售安排：

本次发行完成后，公司控股股东及实际控制人之一郑、公司总经理陈汉昭认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让；其他特定投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。经过本次发行，郑和陈汉昭通过认购获得的公司新增股份，在上市之日起的36个月内将受到限制，不得进行转让。这些新增股份属于有限售条件流通股份，预计可流通时间为2020年7月11日，如遇非交易日则顺延。

前海开源基金管理有限公司和中意资产管理有限责任公司通过本次发行获得的公司股份，在上市之日起的12个月内不得转让。它们的股份同样为有限售条件流通股份，预计可流通时间为2018年7月11日，如遇非交易日也将会顺延。

本次非公开发行股票的发行对象在锁定期届满后减持股份，需要遵守包括《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等在内的相关法规，以及《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监会公告[2017]9号)等规范性文件的规定。还需遵守深圳证券交易所相关规则和《公司章程》的规定。如果监管机关对非公开发行股票发行对象的锁定期进行调整，那么本次非公开发行股票的锁定期也将相应调整。

在股份变动情况方面，本次发行后，发行人的总股本变为374,228,798股。具体变动如下：

一、发行前后的股份变动情况

本次非公开发行的股份数为14,228,798股。发行前后，发行人的股东股本结构发生以下变动：

序号 股份类型

发行前 数量(股) 比例 发行后 数量(股) 比例

1 有限售条件的流通股 206,205,000 57.28% 220,433,798 58.90%

2 无限售条件的流通股 153,795,000 42.72% 153,795,000 41.10%

合计 360,000,000 100.00% 374,228,798 100.00%

本次发行完成后，公司的注册资本和股份总数将发生变化。相应地，公司将根据本次非公开发行股票的发行结果，对《公司章程》中的相关条款进行必要的修订。

二、公司股东持股情况一览

（一）本次发行前的股东持股概况

截至2017年6月15日，我们公司的前十大股东浮出水面。他们分别是：

1. 郑创发先生，持股数量高达129,180,000股，占据公司总股本的35.88%。

2. 陈汉昭、郑侠和郑三位先生分别持有相似的股份数量，均占公司总股本的约6.5%。其中郑侠和郑持有的股份数量是惊人的23,490,000股。

3. 汕头市锦煌投资有限公司和新余市创景投资有限公司分别持有股份比例约为4.8%和3.3%。其余股东也占据了一定的股份比例。这些股东共同构成了公司稳固的股东基础。

（二）本次发行后的股东结构变化

根据数据，公司完成了本次非公开发行股份的股权登记。除了原有的大股东外，一些新的面孔也出现了在前十大股东的名单中。值得一提的是，中意资管、深国投信托以及香港中央结算有限公司等也参与了此次发行。经过这次发行，公司的股权结构更加多元化。详细情况如下：

三、公司高层持股变动情况介绍

本次发行中，公司董事、监事及高级管理人员的持股变动引人注目。除了控股股东和实际控制人之一郑以及公司总经理陈汉昭外，其他董事、监事、高级管理人员并未参与此次发行的认购。郑和陈汉昭的持股数量有所增加，显示了他们对公司的坚定信心。

四、股份变动对公司财务指标的影响分析

五、公司财务会计信息与管理层战略

（一）核心财务数据及关键指标概览

公司近三年的财务报告，即2014年度、2015年度和2016年度的财务情况，均由国内知名会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）严格审计。该所针对各年度财务报告出具了无保留意见的标准审计报告，报告编号分别为信会师报字[2015]第410010号、信会师报字[2016]第410255号以及信会师报字[2017]第ZC10184号。这是我们公司稳健的财务表现和坚实的经营实力的有力证明。对于刚刚过去的2017年1-3月，公司财务报表未经审计，同样表现稳健。

接下来，让我们深入挖掘这些财务数据背后的故事。公司的收入、利润、资产规模等核心指标在近年来呈现出怎样的变化趋势？这些指标的增长或下降是否与公司战略、市场环境变化相吻合？公司的盈利能力、运营效率以及风险控制能力如何？这些都是投资者和管理层关注的重点。

从收入角度看，公司近年来收入稳定增长，这得益于公司不断优化的产品结构和市场拓展策略。利润方面，公司通过加强内部管理，优化成本结构，实现了利润的持续增长。资产规模的不断扩大，显示出公司的扩张战略和强大的市场竞争力。

管理层对公司未来的发展趋势进行了深入讨论和分析。在当前市场环境下，公司面临的机遇和挑战并存。管理层将根据公司实际情况和市场变化，灵活调整战略，以确保公司的持续健康发展。管理层对公司核心业务的投入和市场拓展计划也进行了详细介绍，展现出公司坚定的战略决心和强大的执行力。

一、资产负债表概览

以下是关于本单位2017年3月31日、2016年12月31日、2015年12月31日以及2014年12月31日的合并资产负债表主要数据：

1. 流动资产合计：从2017年的6,194百万增长到之前的几年。从短期投资、预付款项等短期资产来看，公司短期流动性充足，表现出稳健的运营状况。

2. 非流动资产合计：这些资产主要包括固定资产和无形资产等长期资产，这些资产的增长趋势表明公司在长期投资方面表现活跃，为未来的发展提供了坚实的基础。

总体来看，公司的总资产规模逐年增长，显示出公司的稳健发展和持续增长的能力。也应关注其资产负债表的构成变化，以及各项资产的利用效率和运营效率。

二、利润表分析

以下是公司近几年的简要合并利润表：

从营业收入来看，公司在过去的几年中实现了显著的增长。公司的营业利润和净利润也在逐年增长，这反映了公司在业务运营上的强劲表现和对股东的贡献。公司的盈利能力稳步增强，实现了稳定的业绩增长。这得益于公司的战略规划、市场竞争力和良好的运营管理。但需要注意未来的市场环境变化对公司业绩的影响。

三、现金流量表分析

经营活动产生的现金流量净额逐年增加，说明公司的盈利能力良好且现金流量稳定。投资活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额也表现出良好的趋势。这表明公司在投资和筹资活动方面都有良好的表现。汇率变动对现金及现金等价物的影响较小，对公司的财务状况不构成重大影响。总体来看，公司的现金及现金等价物余额保持稳定增长，财务状况良好。但也需要关注未来现金流量的稳定性和可持续性。需要采取必要的措施来保证未来现金流的稳定和持续发展。为此需要对投资和筹资策略进行适当的调整以确保资金的充足性并优化资金的使用效率。同时还需要加强内部管理和成本控制以提高运营效率和市场竞争力。此外还需要关注汇率变动对现金流的影响并采取相应的风险管理措施来应对潜在的风险和挑战。四、财务指标分析流动比率、速动比率等指标显示出公司的短期偿债能力良好但也需要关注未来市场变化对偿债能力的影响。资产负债率等指标表明公司在财务结构方面保持稳健发展但同时也需要关注债务风险的控制和管理确保公司财务的稳健运营。每股收益和净资产收益率等指标也表现出公司良好的盈利能力和股东回报水平但也需要注意未来市场环境变化对公司盈利能力和股东回报的影响并采取必要的措施来保持公司的盈利能力和市场竞争力。五、总结总体来看公司财务状况良好但在未来的发展中也需要关注市场环境的变化以及各项财务指标的变化趋势采取相应的措施来保持公司的稳健发展并优化公司的财务状况和经营效率以实现长期的可持续发展并提升股东的回报水平综上所述我们需要深入分析和讨论公司的财务状况并采取适当的措施来保证公司的稳健发展并提升股东的回报水平同时还需要关注市场环境和行业趋势的变化以及加强内部管理和成本控制等措施来应对潜在的风险和挑战并实现长期的可持续发展目标公司业务规模在报告期内逐步扩大，并于2015年2月成功完成公开发行。公司实力不断增强，资产总额自报告期初的54,278.22万元增长至报告期末的106,587.74万元，增长率高达96.37%。① 流动资产分析：报告期各期末，公司的流动资产构成如下。在报告期间，公司的流动资产随着产销规模的扩大而整体呈增加趋势。流动资产占总资产的比重与公司业务特点相符，能够满足公司实际生产经营的需求，资产结构较为合理。在流动资产构成中，主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收利息、其他应收款和存货等。其中，货币资金的占比在报告期各期末均超过10%，为公司日常运营提供了稳定的资金支持。② 非流动资产分析：公司的非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用以及递延所得税资产和其他非流动资产。报告期各期末，上述几项资产合计占公司非流动资产的比例超过95%。固定资产是公司非流动资产的主要组成部分，占比超过一半以上。这表明公司在长期投资和发展方面有着稳健的策略。公司在建工程、无形资产等方面也有显著的投入，这些投入为公司未来的发展奠定了坚实的基础。报告期各期末，公司的非流动资产金额分别为25,131.60万元、28,745.54万元、39,887.95万元和44,645.76万元。这些非流动资产为公司的发展提供了稳定的支撑，并与公司的业务规模和发展战略相匹配。公司资产结构的合理性和稳定性为公司的发展提供了有力的保障。随着公司业务的持续扩大和市场的不断拓展，公司资产规模将继续保持增长态势。负债构成分析介绍

随着公司业务的不断扩展，其负债结构也呈现出一定的特点。以下是关于公司负债的深入剖析。

一、公司负债总体构成

报告期末，公司负债总额呈现稳定增长的态势。从数据上看，公司负债主要由流动负债和非流动负债构成。其中，流动负债占据较大比例，是公司负债的主要组成部分。

二、流动负债分析

流动负债方面，公司的短期借款、应付票据和应付账款构成了流动负债的主要部分。

短期借款在公司流动负债中占据较大比例，这表明公司通过短期借款来满足其短期资金需求。应付票据和应付账款反映了公司与供应商之间的商业合作模式和信用状况。

其他流动负债项目如预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息等虽然金额较小，但在公司运营中也起到了一定的作用。

三、非流动负债分析

非流动负债在公司负债中占据一定比例，主要包括长期借款、租赁负债、递延所得税负债等。这些负债主要与公司长期投资和运营活动相关。

四、负债结构变动分析

报告期内，公司负债结构发生了一定的变化。流动负债的比例略有下降，非流动负债的比例有所上升。这可能与公司的业务扩张、投资活动增加以及资金策略调整有关。

总体来看，公司的负债结构相对合理，流动负债和非流动负债均占据一定比例。公司应关注负债结构的变动，并根据业务发展和市场环境调整资金策略，以确保公司的稳健运营和持续发展。

非流动负债

让我们先来解读一下公司非流动负债的构成情况。以下是最近几年的详细数据，单位万元：

| 时间节点 | 金额 | 比例 |

| | | |

| 2017.3.31 | 3,474.03 | 100.00% |

| 2016.12.31 | 3,379.83 | 100.00% |

| 2015.12.31 | 3,680.73 | 100.00% |

| 2014.12.31 | 7,313.91 | 100.00% |

其中，递延收益占据了非流动负债的绝大部分。那么，公司的偿债能力如何呢？让我们继续深入。

在报告期内，公司的偿债能力指标如下：

| 项目 | 时间节点 |

| 流动比率(倍) | 2.69（2017年）、3.52（2016年）、4.55（2015年）、1.73（2014年） |

| 速动比率(倍) | 1.97（2017年）、2.52（2016年）、3.34（2015年）、1.37（2014年） |

| 资产负债率(母公司) | 24.21%（2017年）、22.48%（2016年）、22.32%（母公司债务水平低，稳健发展）以及相对较高的债务率（近一半）在之前年份。公司在近年完成了公开发行，货币资金增加，负债减少，资产负债率大幅下降。 |

| 息税折旧摊销前利润(万元)以及利息保障倍数(倍)均显示出公司的盈利能力及债务偿付能力。这些指标的变动趋势反映了公司的稳健经营和良好财务状况。 |

接下来，我们来看看公司的资产周转情况。在报告期内，公司的应收账款周转率和存货周转率均处于合理水平。这表明公司的应收账款和存货余额与公司生产经营规模相匹配，运营效率高。让我们继续深入营业收入构成。公司的主营业务收入占营业收入比例均在99%以上，凸显了公司主业的突出地位。其他业务收入主要包括包装材料及原材料销售收入。公司表现稳健，未来发展可期。主营业务收入变动及毛利分析

在最近的几年里，公司的主营业务收入与毛利都表现出了稳健的增长趋势。下面，我们将详细分析公司主营业务收入的变动以及毛利构成。

一、主营业务收入变动

公司报告期内的主营业务收入呈现逐年增长的趋势。特别是在PCB化学品和其他专用化学品方面，增长速度尤为显著。这种增长得益于公司持续的技术创新和生产工艺改进，以及强大的技术优势和品牌优势。通过不断推出新产品，加大市场开拓力度，公司成功吸引了更多的客户，扩大了市场份额。

二、毛利及毛利率分析

1. 毛利构成

公司的毛利主要来源于PCB化学品和化学试剂。其中，PCB化学品的毛利占比较大，而化学试剂的毛利也占据了一定的比例。其他专用化学品和配套贸易虽然毛利占比相对较小，但也在逐年增长。

2. 毛利率分析

报告期内，公司主营业务综合毛利率略有下降。虽然毛利率有所下降，但仍然保持在相对较高的水平。这显示出公司在成本控制和产品质量方面的优秀能力。

三、产品类别分析

对于PCB化学品，公司凭借技术优势和市场地位，取得了较高的毛利。化学试剂的毛利也保持稳定增长。其他专用化学品和配套贸易的毛利虽然占比不大，但也在逐年提高，显示出公司在这两个领域的市场潜力。

公司通过持续的技术创新和市场拓展，成功实现了主营业务收入和毛利的增长。虽然毛利率略有下降，但仍然保持在较高水平。展望未来，公司有望继续保持增长势头，实现更大的发展。

这份报告为我们展示了公司在主营业务的收入和毛利方面的优秀表现。我们期待公司未来能够继续发挥自身优势，不断创新，为客户提供更优质的产品和服务，实现更大的商业价值。也希望公司能够进一步加强成本控制，提高毛利率，为股东创造更多的价值。公司分产品毛利率及现金流量分析

一、产品毛利率概况

报告期内，公司的各产品毛利率情况如下：

产品类别 历年毛利率

PCB化学品 25.65%、25.88%、26.19%、21.44%

化学试剂 27.87%、21.38%、26.53%、26.14%

其他专用化学品 17.82%、17.54%、18.31%、（占比稳定）

配套贸易 （新开展业务）-、-、-、7.24%

合计 26.12%、24.22%、23.32%、21.37%

其中，PCB化学品与化学试剂的毛利率变动较大，主要受产品结构与市场竞争的影响。其他专用化学品占比稳定，毛利率波动较小。新开展的配套贸易业务，由于属于贸易性质的业务，其毛利率相对较低。

二、现金流量分析

报告期内，公司现金流量情况如下：

项目 历年现金流量

经营活动产生的现金流量净额 4,768.71万元、-6,763.99万元、4,305.08万元、1,027.91万元

投资活动产生的现金流量净额 均为负值，主要用于购建固定资产，扩大生产规模。

筹资活动产生的现金流量净额 来源于银行借款、公开发行募集资金等，主要用于偿还银行借款、支付利息及分配股利。

现金及现金等价物净增加额 呈现波动状态，受经营、投资及筹资活动共同影响。

特别值得注意的是，公司在报告期内的经营活动现金流量波动较大。尤其是2015年度，由于应收账款、存货及应付票据等科目的余额变化，导致经营活动现金流量出现负数。但公司在随后的年度中进行了调整和优化，使得经营活动现金流量得以恢复。公司投资活动产生的现金流量净额为负，主要用于购置固定资产，以扩大生产规模。而筹资活动主要来源于外部融资，用于偿还债务、支付利息及分配股利。

公司在报告期内产品毛利率及现金流量均呈现一定的波动，但整体趋势稳定。面对市场竞争与内部调整的双重压力，公司不断调整产品结构、优化现金流管理，以确保公司的持续健康发展。本次非公开发行的相关机构概述如下：

一、保荐机构（主承销商）广发证券股份有限公司

广发证券作为本次非公开发行的保荐机构，办公地址位于广州市天河北路183号大都会广场19楼。法定代表人孙树明及保荐代表人袁若宾和林义炳等，共同为本次发行提供指导和支持。项目协办人陈昱民与项目组其他成员一同确保本次发行工作的顺利进行。联系电话为020-87555889，传真为020-87557566。他们负责确保本次发行的顺利进行并承担相应法律责任。

二、发行人律师北京市中伦律师事务所

北京市中伦律师事务所作为本次发行的律师团队，办公地点在中国北京市建国门外大街甲6号SK大厦36-37层。负责人张学兵及经办律师全奋和陈竞蓬等，将为发行人提供法律支持。联系电话为010-59572288，传真为010-65681022。他们对发行情况报告暨上市公告书的内容无异议，并承担相应法律责任。

三、审计及验资机构立信会计师事务所（特殊普通合伙）

立信会计师事务所作为本次发行的审计及验资机构，办公地点位于上海市黄浦区南京东路61号四楼。负责人朱建弟及注册会计师李新航和周少鹏等，将为发行人提供审计和验资服务。联系电话为021-63391166，传真为021-63390849。他们对发行情况报告暨上市公告书中的财务报告和验资报告内容无异议，并承担相应法律责任。此声明仅适用于广东光华科技股份有限公司的非公开发行股票，不得用作其他用途。

接下来是保荐协议的主要内容和上市推荐意见：

一、保荐协议的签署和保荐代表人的指定情况

公司与广发证券签署了关于本次非公开发行的承销暨保荐协议及其补充协议。广发证券已指派袁若宾和林义炳担任本次发行的保荐代表人，负责本次发行上市工作及股票发行上市后的持续督导工作。他们将共同确保本次发行的顺利进行并承担相关保荐责任。

二、保荐机构对本次发行新增股份上市的结论性意见

保荐机构认为发行人符合相关法律法规及规范性文件中关于上市公司非公开发行A股股票及上市的相关要求。发行人本次发行上市申请文件真实有效，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本次发行的股票具备在深圳证券交易所上市的条件。广发证券愿意推荐发行人的股票上市交易，并承担相关保荐责任。

经办注册会计师李新航和周少鹏，郑重签字确认。事务所负责人朱建弟，代表立信会计师事务所（特殊普通合伙），于2017年7月6日盖章确认。此刻，我们共同见证一个重要时刻广东光华科技股份有限公司非公开发行股票之发行情况报告暨上市公告书的发布。

在备查文件部分，我们列出了详尽的文件清单，以确保公开透明，方便投资者查阅。这些文件包括上市申请书、保荐协议、保荐代表人声明与承诺、保荐机构出具的上市保荐书等。还涵盖了律师出具的法律意见书、律师工作报告、保荐机构关于本次非公开发行过程和认购对象合规性的报告等。所有这些文件都是此次发行成功的关键支撑，对于了解公司的发展历程和前景规划具有重要意义。

查询地点设在汕头市大学路295号，联系方式包括电话、传真和电子。公司还设有互联网，方便投资者随时了解公司的动态和公告信息。

这份报告不仅仅是一份公告，更是广东光华科技股份有限公司迈向新阶段的里程碑。它标志着公司的发展进入了一个新的阶段，也意味着公司对未来充满了信心和期待。我们深信，随着非公开发行股票的完成，公司将迎来新的发展机遇，实现更大的突破。

广东光华科技股份有限公司董事会，以高度的责任感和使命感，于2017年7月6日再次确认并公布这一重要信息。我们诚挚地邀请广大投资者共同关注公司的成长，共同见证公司在未来的辉煌发展。

在此页，没有正文，只有对广东光华科技股份有限公司非公开发行股票之发行情况报告暨上市公告书的盖章确认。这是一个值得纪念的时刻，也是我们共同期待未来的起点。让我们携手共进，共创美好未来！