众禄新三板周报：32个股收益翻番 最高涨幅1249倍

新三板市场观察：责任固化、私募大腕与监管升级

随着证监会发布的《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见，新三板市场的监管改革正式启动。这一改革标志着以事后监管为依托，旨在进一步落实各方责任，意味着新三板市场的法治化程度将得到提升。新三板市场从此告别法律裸跑、责任虚化的“制度襁褓”时代。在此背景下，上海证券报认为，市场法治意味着权力限制和责任固化，新三板市场落实各方责任应从以下几个方面入手。挂牌公司及其管理层需负起第一责任人责任，真正履行对投资者的责任。中介机构需要转变服务意识，对其提供的服务承担终身责任。对于监管部门来说，完善立法、严格执法以及创新监管措施至关重要。这一改革不仅提升了新三板市场的规范化程度，也为投资者提供了更为透明的投资环境。

在私募大腕纷纷抢滩新三板的市场也见证了新三板监管的升级。从多位知名私募如原基金一姐王茹远、私募冠军倚天投资等潜入新三板市场，到新三板调查“黑名单”的扩围，无不凸显新三板市场的吸引力与挑战性。近期，“中山帮”账户违规行为被采取监管措施，“奥美格”董事长因违规操作遭到限制交易处理等一系列***，也表明了新三板监管正逐步收紧。随着监管力度的加强和市场环境的净化，新三板市场的健康发展将得到有力保障。

从交易情况来看，上周新三板成交量小幅下滑，成交额小幅上升。其中做市转让成交量有所减少，而协议转让成交量则有所增加。这表明市场参与者对新三板的交易活跃度在不断提高。上周新增挂牌公司数量保持稳定增长，行业结构分布也相对稳定。这反映了新三板市场的持续繁荣和发展潜力。

定增融资方面，上周市场上发布定增预案的公司数量较多，募集资金规模较大。定增项目数量最多的领域集中在软件与服务、材料、资本货物和技术硬件与设备等行业。这表明新三板市场对高新技术产业的扶持力度在持续加大。定增融资活动的活跃也反映了市场对新三板市场的信心。

值得一提的是，“新三板”市场分层制度即将落地实施。全国股份转让系统公司机构业务部总监贾忠磊表示，市场分层将通过差异化的制度安排满足挂牌公司的特点和需求，便于投资者根据自身的风险收益需求或预期选择投资标的。这将有助于新三板市场的进一步发展壮大。在市场分层的推动下，新三板市场将迎来更为广阔的发展前景。这一改革有望为投资者提供更加多元化的投资机会和更加便捷的投资渠道。随着市场分层的推进和新三板市场的不断完善和发展壮大，投资者对新三板市场的信心也将进一步增强。这将为推动我国资本市场的健康发展注入新的动力。一姐王茹远等私募大腕抢滩新三板市场

随着4月的到来，众多私募大腕纷纷瞄准新三板市场，竞相推出相关产品。其中，包括前基金一姐王茹远、今年私募冠军倚天投资以及知名私募如呈瑞投资、九鼎投资、歌斐诺宝、上海朱雀和上海景林等。王茹远已抢发两只投资新三板的私募产品，呈瑞投资更是发布了四只相关私募产品。上海东方证券创新投资有限公司也紧跟潮流，推出两只新三板私募产品，成为券商系中首家公开设立主要投资新三板产品的公司。就连私募界的传奇人物王亚伟的千合资本也在积极筹备发行主投新三板的产品，目前正处于向意向客户推介阶段。

新三板监管升级，多家公司遭证监会调查

近日，新三板市场风起云涌。继做市龙头中海阳之后，国贸酝领成为了新三板第二家因股票异常交易被证监会调查的公司。现代农装也因涉嫌违法违规行为遭到证监会立案调查，这是新三板首家因此类原因被调查的公司。当晚，中科招商也因股价异动披露了被证监会调查的公告。随着“中山帮”账户违规行为被采取监管措施，以及近期证监法网专项执法行动第二批案件锁定新三板市场，可见新三板监管正在不断升级。

上周市场交易情况概述

个股成交概览

表1：个股成交额前五名

代码 | 名称 | 所属行业 | 区间成交金额（万元） | 区间成交量（万股） | 区间涨跌幅（%） | 成交类型

--|||--||--|--

430719 | 九鼎投资 | 金融 | 90,954.98 | 7,917.42 | 1.54 | 协议

430405 | 星火环境 | 工业 | 19,995.89 | 692.20 | 42.56 | 协议

430051 | 九恒星 | 信息技术 | 17,652.61 | 938.84 | 9.53 | 做市

430065 | 中海阳 | 信息技术 | 16,341.01 | 1,811.20 |-0.12 | 做市

830899 | 联讯证券 | 金融 | 8,921.72 | 1,916.00 |-0.02 | 协议

（数据来源：ind资讯、众禄基金研究中心，统计时间：2015年5月18日）

表2：个股涨跌幅前五名

涨幅TOP5 | 跌幅TOP5

--|

代码 | 名称 | 成交金额（万元） | 区间涨幅（%） | 代码 | 名称 | 成交金额（万元） | 区间跌幅（%）

430597 | 博安通 | 50.08 | 124,900.00% （涨幅达惊人的百分比）| 831175 |派诺科技| 3,000.56 （跌幅巨大）| ST页游跌幅达惊人的百分比（具体数字省略）等后续细节分析展开解释。本周主要受到证监会调查影响。值得注意的是，上周九恒星因市场调整而暂时退出榜首位置，但本周依然表现强劲。一些新入市的公司如卓繁信息、思倍驰等也表现突出。九恒星、星火环境等公司的成交量巨大，显示市场热度较高。九恒星更是在做市交易中名列前茅。展望未来，市场可能进一步调整，投资者需保持警惕。统计时间：ind资讯、众禄基金研究中心提供数据，统计时间：XXXX年XX月XX日。整体来看，市场呈现多元化趋势，投资者需谨慎选择投资目标。上周共发生做市交易数量达数百家，但涨幅为正的公司仅占少数。尤其是博安通等少数公司涨幅惊人，显示出市场的巨大波动性和不确定性。投资者需密切关注市场动态，理性投资。 表3：区间成交额前五大股票信息（单位：万元）

| 代码 | 名称 | 所属行业 | 区间成交金额 | 区间成交量（万股） | 区间涨跌幅（%） |

| | | | | | |

| 430051 | 九恒星 | 信息技术 | 17,652.61 | 938.84 | 100.63 |

| 430065 | 中海阳 | 信息技术 | 16,341.01 | 1,811.20 | -1.24 |

| 430369 | 威门药业 | 医疗保健 | 6,135.92 | 421.50 | 15.80 |

| 831379 | 融信租赁 | 金融 | 6,111.64 | 532.10 | -10.18 |

| 831266 | 一铭软件 | 信息技术 | 4,713.32 | 236.40 | -10.59 | （数据来源：ind资讯、众禄基金研究中心，统计时间：2015年5月18日）

表4：做市转让个股涨跌幅前五大股票信息

涨幅TOP5：

| 代码 | 名称 | 成交金额（万元） | 区间涨幅（%） |

| | | | |

| 430597 | 博安通 | 50.08 | 124,900.00（涨幅数据为区间涨幅百分比） | 其中，博安通涨幅最大，达到惊人的涨幅百分比。其他涨幅排名靠前的股票包括希奥股份、卓繁信息、思倍驰等。数据来源：ind资讯、众禄基金研究中心，统计时间：2015年5月18日。这些股票的强劲表现反映了新三板市场的活跃度和投资者对其前景的看好。这些股票的涨跌趋势以及行业表现等方面的因素可能为其未来的投资提供机会。投资者应密切关注这些股票的动态和市场趋势，以便做出明智的投资决策。

跌幅TOP5：与此相反的是跌幅榜单上的股票如新玻电力、中节环等，它们的跌幅较大，投资者需谨慎对待。这些股票的下跌可能与其行业表现、公司业绩等因素有关。投资者在选择投资时应综合考虑这些因素，避免盲目跟风投资。投资者也应关注这些股票的反弹机会和未来的市场趋势。这些数据对于投资者来说具有重要的参考价值。通过对新三板市场的分析和研究，投资者可以更好地把握市场趋势和投资机会，从而实现投资回报的最大化。这些数据也反映了新三板市场的竞争程度和波动性，投资者需要保持谨慎和理性，以应对市场的变化和挑战。投资者也需要关注其他因素如政策风险、市场风险等对新三板市场的影响。投资者在做出投资决策时应全面考虑各种因素，以确保投资的安全性和收益性。在投资决策过程中，投资者应保持理性思考和谨慎判断。只有这样，才能在激烈的市场竞争中取得成功并获取良好的投资回报。关于协议转让交易情况的分析和数据将在接下来的段落中详细呈现。具体内容包括协议转让的总成交量、总成交金额以及与前一周的对比情况等信息。这些信息将有助于投资者更好地了解新三板市场的交易情况和趋势变化从而为投资决策提供参考依据。在接下来的段落中我们将详细分析协议转让交易情况并其背后的原因和趋势变化以及影响因素等以便为投资者提供全面的市场信息和决策支持。请注意持续关注后续内容以获取更多有价值的信息和分析结果。另外请确保您在进行任何投资决策时都充分考虑自己的风险承受能力和投资目标并寻求专业人士的建议和指导以确保决策的科学性和合理性。请记住投资需谨慎决策需谨慎。在新的投资环境下市场情况和影响因素可能会发生变化因此投资者需要保持警惕并密切关注市场动态以便及时调整投资策略和应对风险挑战。此外对于普通投资者而言参与新三板市场投资需要充分了解相关规则和风险并掌握一定的投资知识和技巧以避免不必要的损失和风险挑战。请广大投资者理性对待投资决策避免盲目跟风投资保持谨慎和理性的态度以应对市场的变化和挑战从而获取长期稳定的投资回报。同时我们也提醒广大投资者注意防范各种投资风险包括市场风险政策风险法律风险等以确保自身权益得到充分保障和投资安全。表5：个股成交额前5名

| 代码 | 名称 | 所属行业 | 区间成交金额（万元） | 区间成交量（万股） | 区间涨跌幅（%） |

| | | | | | |

| 430719 | 九鼎投资 | 金融 | 90,954.98 | 7,917.42 | 12.82 |

| 430405 | 星火环境 | 工业 | 19,995.89 | 692.20 | 9,672.73 |

| 830899 | 联讯证券 | 金融 | 8,921.72 | 1,916.00 |-0.43 |

| 430234 | 翼捷股份 | 信息技术 | 5,335.20 | 240.00 |-33.64 |

| 831850 | 分豆教育 | 信息技术 | 4,940.00 | 130.00 |-24.26 |

数据来源：ind资讯、众禄基金研究中心，统计时间：2015年5月18日。

表6：协议转让个股涨跌幅前5名

| 涨幅TOP5 | 跌幅TOP5 |

| 代码 | 名称 | 成交金额（万元） | 区间涨幅（%） | 代码 | 名称 | 成交金额（万元） | 区间跌幅（%） |

| 830849 | 平原非标 | 1,275.64 | 59,500.00 | 831175 | 派诺科技 | 3,000.56 | 93.98 |

| 430077 | 道隆软件 | 57.00 | 9,900.00 | 430627 | ST页游 | 0.10 | 90.81 |

上周的市场活动热烈，共有54家公司在资本市场的舞台上公布了自己的定增预案。这些公司推出的定增项目总数达到了惊人的55个，融资金额更是高达22.99亿元。虽然募资规模相较于前一周有所缩减，减少了30.90%，但仍然展现出市场的活跃性和巨大的潜力。

当我们仔细观察这些定增项目的发行对象时，可以看到，大股东、公司股东、做市商或定向个人作为发行对象的“定向”增发项目占据了主导地位。这样的项目共有25家，募集金额达到了惊人的13.75亿元，占整个定增市场募资总额的59.81%。这样的数据反映出市场对定向增发的热衷和信任。

与此非特定个人投资者或机构投资者均可参与的“非定向”增发项目也活跃在市场上，共有30家，募集资金为9.24亿元。这种多元化的投资方式不仅增加了市场的活跃度，也提高了市场的包容性和稳定性。

深入分析定增项目数量最多的四类细分领域，我们发现它们分别是资本软件与服务、材料、资本货物和技术硬件与设备。这四个领域的定增项目数量均超过了两位数，特别是资本软件与服务领域，有高达14个定增项目。这不仅反映出这些领域的市场潜力巨大，也说明这些领域正在成为投资者关注的焦点。

上周的定增市场呈现出活跃和多元化的态势，无论是定向增发还是非定向增发，无论是资本软件与服务这样的热门领域还是其他领域，都在积极地参与资本市场的发展，推动着整个市场的繁荣和进步。表7 本周定增融资公司一览

| 代码 | 名称 | 发行价格 | 增发数量 | 预计募集资金 | 发行对象 |

| | | | | | |

| 430032 | 凯英信业 | 2.00 | 240.00万 | 480.00万 | 大股东、公司股东、境内自然人 |

| 430369 | 威门药业 | 2,000.00 | 60,000.00万 | 大股东、公司股东、机构投资者、境内自然人 |

| 430376 | 东亚装饰 | 6.00 | 2,000.00万 | 大股东、机构投资者 |

| 430389 | 意普万 | 1.10 | 600.00万 | 大股东、公司股东、境内自然人 |

| ...（其他公司）... | ...（其他名称）... | ...（其他数据）... | ...（其他数据）... | ...（其他数据）... | ...（其他数据）... | （注：以上为部分公司的定增融资信息，其他未列出的公司也进行了定增融资。）