建筑：盘活存量扩大有效投资，基建央国企业绩逐季加速

国家发布了《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》。该意见旨在有效盘活存量资产，让存量资产和新增投资形成良性循环，从而提升基础设施运营管理水平、合理扩大有效投资，并降低债务风险和企业负债水平。这项政策重点关注的区域包括建设任务繁重、投资需求强烈、规模大且资产质量良好的地区，以及财政收支平衡压力较大的地区。交通、水利、清洁能源等规模较大、增长潜力巨大的基础设施项目也被视为重点。

全国范围内，至少选择了30个具有代表性的重点项目进行试点。为了鼓励盘活存量资产，甚至考虑将其纳入国有企业考核评价体系。

在交通领域，政策优先支持综合交通和物流枢纽，推荐的企业包括中国中铁、中国铁建、华设集团和设计总院等。这些企业在铁路、城市轨道交通、高速公路等领域拥有显著的市场份额和丰富的项目经验。特别是中国中铁和中国铁建，它们在铁路和城市轨道交通建设方面有着举足轻重的地位。

在水利和清洁能源领域，政策也给予了大力扶持。中国电建、粤水电以及安徽建工是这一领域的佼佼者。这些企业在水利工程、水电、风电、光伏等领域有着卓越的业绩和市场份额。特别是中国电建，在大型项目水电、风电和光伏设计方面处于全球领先地位。

为了进一步提高资本市场的参与度，政策鼓励基础设施REITs项目的发行上市，并推荐了中国交建等企业。这些企业在运营期项目、新能源装机等方面有着显著的成果。

投资者需要注意政策推进、项目推进以及疫情等方面的风险。尽管政策具有诸多优势，但实施过程中的不确定性仍需警惕。

该政策为基础设施领域的发展提供了新的机遇，促进了存量资产和新增投资的良性循环，有望推动基础设施建设的进一步发展。这也为相关企业带来了巨大的商机，有望推动行业的进一步扩张和升级。