瑞银：下调中广核电力至中性评级 目标价升至2.3港元

瑞银近日发布了一份研究报告，关于中广核电力的发展前景，给出了引人关注的信息。其评级由原本的“买入”下调至“中性”，尽管目标价格有所上升，从原先的2.2港元提升至2.3港元，但这一调整似乎并非完全乐观。

报告中详细分析了公司的核电产能年均复合增长率。在“十三五”规划期间（2016年至2020年），这一数据曾达到8%，但在新的“十四五”规划（2021年至2025年）中，却放缓至4%。这表明，公司在未来核电发展上的步伐可能会相对放缓。报告指出，核电电费相较于火电或绿色电力电费，并没有显著的优势。而在过去的一年，即2021年，核电的利用小时数已经达到了上限水平，进一步的增长压力可见一斑。

值得注意的是，尽管存在上述的一些负面因素，但该行对中广核电力的前景仍持有一定的乐观态度。报告中，他们上调了公司2021-2023年的每股盈利预测。具体来看，这三年的每股盈利预期分别上调了11%、9%和3%，这主要反映了其2021年发电量的增长超出了预期，实际增长8%，高于银行预期的3%。对于未来的利用率预测也有所提高，预计2022年和2023年的利用率将达到7650小时，较之前的预测有所提升。

对于产能增加方面的预测却有所下调。报告中提到，将中广核电力在2021-2023年产能增加的预测从原先的6576兆瓦下调了48%，降至3418兆瓦。尽管产能增加预测值下调，但该行预计中广核电力在报告期内的盈利增长将基本持平。这无疑为投资者提供了更为实际和全面的视角来看待公司的未来发展。