供需格局生变 基金经理看好稀土产业前景

自六月中旬以来，稀土板块一路呈现强势态势，犹如乘风破浪的巨轮。截至9月14日，中证稀土产业指数在近三个月内涨幅高达73.29%，展现出惊人的活力。

行业内部的动态清晰地反映出这一趋势。在业内人士看来，本轮稀土板块的强势上涨源于供需格局的根本性转变。下游需求的超预期增长，不仅仅是短期内的爆发，更是预示着整个产业将迎来至少三年的高景气度。

尤其是稀土永磁领域，其下游应用广泛且分散，包括新能源车、传统汽车、风电、变频空调、工业机器人以及节能电梯等多个领域。新能源车的销量增长尤为引人注目。去年全球新能车销量突破300万辆，较2019年增长了50%。今年1-7月，中国新能源车的销量已达到147.8万辆，超过了去年全年总和。这种超预期的销量增长，预示着未来稀土永磁材料在新能源车领域的需求将占据整个下游需求的30%以上。

嘉实稀土ETF基金经理田光远对稀土产业的未来充满信心。他认为，稀土产业的这一轮上涨并非过度炒作，而是基于坚实的产业逻辑。在新能源车的催化下，稀土产业已从传统的周期产业转变为锂电产业的重要环节。随着业绩的快速提升，估值也将上一个台阶。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春也对此表示认同。他认为，供给约束使得工业补库力度受到一定影响，但利润分配再次向上游倾斜。本轮周期驱动力主要来自于外需和新兴产业的蓬勃发展，特别是新能源车、半导体、光伏等领域。这些领域的繁荣使得新能源电池各细分领域也将持续强势，进一步拉动了对稀土的需求。

稀土产业正处在一个繁荣的时期。在供需格局转变、新兴产业发展的推动下，稀土产业将迎来长期的景气度。投资者们对稀土产业的未来充满了期待，相信这一产业将继续展现出其独特的魅力，为投资者带来更多的机会。