安信国际：予中国心连心化肥买入评级 目标价11.2港元

安信国际研究报告显示，中国心连心化肥（股票代码：01866）业绩表现出人意料，因此获得“买入”评级。由于公司在上半年业绩表现亮眼，安信国际决定上调其2022年归母净利润预期至18亿。设定了目标价位为每股11.2港元，相较于现价，有着高达98%的上涨空间。

这份报告带来了喜讯，公司发布盈喜公告，宣布上半年净利润大幅增长了40%-50%。这一显著增长得益于多个因素：首先是公司的新乡复合肥多功能塔项目、稀有气体精制项目以及天欣煤矿改扩建项目等成功投入运营。公司充分发挥园区优势，整合优质资源，持续优化产品结构，并加大了高效肥的推广力度，同时不断推进新技术研发。这些措施共同推动了公司业绩的提升。

除此之外，国际能源短缺导致的新增产能受限，以及粮食价格的上涨，使得化肥及化工品的销量和价格得到提升。公司的主要产品如尿素、复合肥及甲醇等受到了显著影响。值得一提的是，中国心连心DMF即将投产，将成为公司新的增长点。据悉，一期10万吨DMF将于今年8月投产，而二期10万吨DMF则预计在23年下半年投产。预计这两期DMF的有效产量将为心连心带来可观的收入。据预测，DMF产品将成为公司未来的主要收入来源之一。截至7月初，DMF市场平均价格为每吨13000元，预计将为公司在未来带来丰厚的回报。基于以上因素的分析，该行预测其未来DMF产品的收入将逐年攀升，成为公司新的业绩驱动力。

总体来看，中国心连心化肥展现出强劲的发展势头和巨大的市场潜力。随着新项目的投产和市场需求增长的不断推动，公司的业绩有望继续保持增长态势。投资者可以考虑将其纳入投资视野。