太平洋证券：维持理想汽车-W买入评级 目标价上调至202港元

太平洋证券发布研究报告，对理想汽车-W（股票代码：02015）的前景给出积极评价，维持“买入”评级。据预测，理想汽车旗下的理想ONE与即将推出的新车型理想L9，在今年内将实现销量目标，其中理想ONE销量将达到13.4万辆，理想L9也将实现3万辆的初步销售目标。至明年，总销量预计将攀升至21.5万辆。理想汽车在2022年和2023年的营业收入预期分别为541亿元和815亿元人民币。

鉴于理想汽车所处的市场赛道景气度持续高涨，且相较于竞争对手展现出显著的产品优势，太平洋证券决定将理想汽车的目标价上调至202港元。这一决策基于理想汽车近期交付能力的显著提升以及终端需求的强劲表现。

在生产端，理想汽车在经历短暂的交付量波动后，迅速恢复了稳定的生产状态。理想ONE在今年的5月和6月连续两个月交付量突破万辆大关，这一成绩不仅证明了供应链的稳定和常州工厂的产能恢复，也彰显了其强大的生产制造能力。而在消费端，新车交付周期稳定在5至7周之间，目前在手订单仍然充足，供不应求的状况仍在持续。理想ONE以其精准的产品定位和产品力继续受到消费者的热烈追捧。

备受期待的新车型理想L9预计将在8月底前启动交付。这款车型被寄予厚望，它不仅要开启理想汽车的多车型矩阵布局，提升盈利能力，还要提升品牌的市场地位，并在造车新势力中占据更大的市场份额。L9的发布已经在市场上引起巨大反响，其在“舒适、移动、安全、智能”方面的配置树立了国产豪华汽车的标杆。仅在发布72小时内，预订用户就已超过3万名，可见市场对于这款新车的热切期待。Q3交付后的销量表现值得市场高度期待。