兖州煤业(600188)2025年三季报点评-3Q2025业

业绩稳步上升，表现卓越

近日，公司公布1-3Q2017业绩报告，业绩表现出色。营业收入达到1192亿元，同比增长84%，归属母公司的净利润更是实现了惊人的增长，达到了48亿元，同比增长近四倍。这一业绩表现与之前的业绩预告相符，每股盈利达到0.97元。除去一些非经常性损益后，归母净利润也实现了稳定的增长。

详细分析公司的季度业绩，我们发现公司在第三季度的表现同样亮眼。虽然营业收入环比有所下降，但归母净利润却实现了大幅增长。这一增长主要得益于煤炭价格的上涨，带动了公司毛利率的改善。公司的产销量也呈现出同比和环比的双重增长，尤其是在澳大利亚的煤炭生产，产量增长更是达到了惊人的数字。

在当下煤炭市场的大环境下，公司的表现可谓独树一帜。煤炭供给紧张的局面有所缓解，新产能的陆续投产使得市场紧缺局面有望继续改善。在这种背景下，公司的盈利能力受到了业界的广泛关注。随着市场情况的变化，我们上调了对公司的盈利预测。我们认为公司在未来的发展中具有巨大的潜力。

对于投资者来说，公司的股价表现同样值得关注。当前公司股价对应的估值处于一个相对合理的水平。我们依然维持对公司的推荐评级，并上调了公司的目标价。对于投资者来说，公司股票具有较高的投资价值。

投资总是伴随着风险。对于这家公司来说，未来的市场风险主要来自于需求的不及预期以及煤价的超预期下跌。但总体来看，公司的业绩表现和发展趋势仍然值得我们期待。

这家公司在煤炭市场上表现出色，业绩稳步增长，未来发展前景广阔。对于投资者来说，这无疑是一个值得关注的投资标的。