华泰证券：维持金隅集团买入评级 目标价2.8港元

华泰证券研究报告维持对【某公司】的乐观态度，并授予其（601992）（02009）“买入”评级。对于未来的一年预测，该行对该公司2022年的盈利预期保持不变，同时上调了其在2023年和2024年的归属母公司净利润，增长率分别为3.3%和27.3%。目标股价定为每股2.8港元。

尽管当前正值传统旺季，但水泥和房地产销售市场却显得较为平淡。中央针对房地产行业的支持政策陆续出台，包括“保交楼”专项贷款的发放和落地等。华泰证券认为，这些政策的逐步落地有望使房地产市场逐步企稳，对公司未来的盈利修复具有积极影响。

该公司在水泥和地产两大主业上构筑了独特的竞争优势，使其能够更好地应对市场需求的波动。水泥业务方面，该公司自2011年以来，通过不断整合区域市场，成功在需求回落的背景下实现了销量、市场份额和盈利的稳步增长。这一战略使其在整合存量市场方面走出了一条独特的发展道路。

在地产业务上，该公司的高能级市场土地储备丰富，特别是在京津区域，结合工业用地和各业态项目开发运营经验的优势，展现出强劲的发展后劲。综合考虑公司的健康资产负债表、主业的竞争力以及当前的估值水平，该行认为该公司在市场上的表现被低估。当前显着低于历史均值的估值水平隐含较好的配置性价比。虽然短期需求有所疲弱，但需求的逐步企稳有望推动其价值重估。房地产市场仍然是影响公司未来的核心变量。

华泰证券对该公司的前景充满信心，并认为现在是投资者们不可忽视的良机。随着政策的逐步落地和市场的企稳，该公司有望在未来实现盈利的持续增长。