大和：维持恒安国际持有评级 目标价升至35港元

大和发表研究报告，对恒安国际（股票代码：01044）维持“持有”评级。报告中，该行走访调研后作出相应调整，对每股盈利预测适度下调，下调幅度在4%-25%之间。尽管盈利预期有所调整，但对恒安国际的长期前景保持乐观态度，并上调了该公司2022年至2024年的收入预测，增长率达到6%-8%。该行将恒安国际的目标股价提升至35港元。

报告详细披露了恒安国际的业绩动态。上半年，集团净利润有所下滑，同比下降31%，实现12.8亿元人民币的收益，这一业绩表现略逊于大和的预期。值得关注的是，公司在电子商务和新零售渠道方面的表现却异常亮眼。上半年，公司在这方面的收入录得同比增长30%，达到27亿元人民币的高峰，占整体收入的比重提升至24%。这一增长动力主要源于传统分销商和现代销售渠道销量的强劲增长，增长率高达8%。

在报告中，大和引述了恒安国际管理层的表态。管理层明确表示，将在下半年继续巩固并提升收入增长的势头。为应对不断上涨的纸浆成本，公司在6月份将生活用纸产品的均价上调，虽然上调幅度较小，但这足以支撑公司在细分市场的盈利。未来，恒安国际将继续专注于薄纸、卫生巾和尿布等核心产品的研发与创新，并在品牌建设以及新零售和电子商务渠道资源的投入上加大力度，旨在保持强劲的收入增长势头并进一步扩大业务规模。

这份报告展示了恒安国际在面临挑战的依然能够保持稳健的业绩表现和积极的市场策略。投资者可以从中了解到公司的业绩动态以及未来发展方向，对于投资决策具有一定的参考价值。