大和：上调金风科技至跑赢大市评级 目标价14.5港元

大和发布研究报告，对金风科技（股票代码：002202、02208）的前景给予了积极评价。该报告将金风科技的评级从“持有”提升至“跑赢大市”，并上调了其目标价。根据报告，金风科技的目标价由原先的11.4港元上调了27.2%，至14.5港元。这一价格相当于其2022/23年的平均市盈率的14.7倍。

值得注意的是，报告还下调了金风科技2023-2024年的盈利预测，下调幅度为4%至7%，以反映的风力涡轮发电机毛利率预测。尽管预测有所下调，但大和仍然对金风科技充满信心。

报告引述国家能源局的数据，今年首5个月，中国风电装机量同比增长了39.1%，达到10.62吉瓦（GW）。今年上半年风力涡轮发电机的招标量预计将达到约50吉瓦，相比之下，去年同期仅为31.4吉瓦。这表明市场需求正在持续增长，对主要风力涡轮发电机企业，包括金风科技，是一个积极的信号。预计金风科技今年的风力涡轮发电机销量将达到其设定的目标，即14吉瓦。

报告还指出，今年第二季度的风电竞价保持稳定，每千瓦价格在1700至1900元人民币之间，预计未来下行风险有限。大和预计金风科技的风电服务业务将成为其未来的盈利增长动力。该行预测，该业务在2022至2025年间将实现快速增长，而集团的目标是在2025年底前将收入从2021年的41亿元人民币增至200亿元人民币，这意味着在2021至2025年期间，集团的复合年增长率将达到惊人的48.6%。

大和对金风科技的未来持有乐观态度，并认为该公司在风电领域的持续创新和强大的市场地位，将使其能够实现其设定的增长目标。