建设银行买入评级 目标价微升至8.51港元

野村发布研究报告，对建设银行（股票代码：00939）维持“买入”评级，并小幅调整其目标股价，由先前的8.5港元升至8.51港元。这份报告深入剖析了建设银行的财务状况，并进行了积极的预测调整。

报告中详细指出，建设银行首季净利润同比跃升6.8%，达到890亿元人民币的高峰。这一显著增长得益于净息差的改善和拨备的持平。与此公司的营业收入增长了2.5%，达到2000亿元。净利息收入增长了8.4%，而非利息收入则有所下滑，下降了15%。尽管非利息收入有所下降，但整体看来，建设银行的财务状况依然稳健。

值得一提的是，建设银行的净息差在改善，增长了2个基点，达到2.15%。这一增长反映了季度净息差的温和增长趋势，主要得益于产品结构的优化、总贷款增长的强劲势头以及存款增长的超越。对于未来，我们预期建设银行将继续保持这一趋势，并将未来三年的净息差预测上调1个基点，分别为2.11%、2.1%和2.1%，以反映第一季度净息差的积极反弹。

关于资产质量问题，建设银行的资产质量指标依然保持弹性。首季的不良贷款率环比下降了2个基点，至1.4%，显示出资产质量的稳定。不良贷款覆盖率则有所攀升，环比上升6.4个百分点至246.36%，显示出银行在应对不良贷款方面的积极进展。

建设银行的业绩报告显示了一个稳健的财务状况和积极的市场前景。从野村的报告可以看出，市场对建设银行未来的发展持有乐观的态度。