碧桂园服务收购富力物业影响正面 买入评级

碧桂园服务近期发布了一项重大收购计划，将斥资最多100亿元人民币从富力物业手中收购富良环球的全部股权。针对这一收购行动，野村发表报告指出，对碧桂园服务（股票代码：06098）的影响是正面的。野村维持对该公司的“买入”评级，并设定目标价格为86.4港元。

这一交易的构建相当精妙，为避免因富力物业潜在的流动性问题所带来的风险，整个交易结构被划分为三个部分。其中，碧桂园服务将首先以50亿元人民币（单位下同）为基础表现保证，收购富良环球的现有业务，包括8600万平方米的在管面积。这一金额相当于今年预测市盈率的10倍。

野村预测，到今年年底，碧桂园服务的在管面积规模将因这次收购而增加8,600万平方米。不仅如此，未来还将有6600万平方米的额外增长。对于富良环球对集团收入及核心盈利的推动力，野村预计分别不低于42亿元和5亿元。

此次收购计划无疑为碧桂园服务注入了新的活力。随着在管面积的扩大，公司的规模效益将得到进一步提升。这将为公司带来更多的市场份额和客户群体，增强其在物业管理行业的竞争力。富良环球的优质资产和良好运营将为碧桂园服务带来更多的盈利机会。

野村对碧桂园服务的未来发展持乐观态度，并认为这次收购将对公司的长期发展产生积极影响。投资者对于碧桂园服务的前景可保持关注，并考虑进行投资。