创科实业(00669)“增持”评级 仍其领先同行

摩通发布研究报告指出，近日创科实业（股票代码：00669）的同行业企业Stanley Black & Decker（简称SWK）发布的业绩远低于预期，引发市场对其业绩预测的大幅下调和股价的下跌，跌幅达到15%。这样的表现也让市场对创科实业即将于8月10日公布的业绩感到担忧，其股价自年初至今已下跌约45%。摩通强调，SWK的疲软业绩并不能完全代表创科实业的状况。

报告中进一步分析了两家公司之间的差异。相较于SWK，创科实业在美国住宅市场的敞口要小得多，大约只占其总销售额的10%。创科实业在专业业务领域的地位稳固，其在该领域的销售权重较高。虽然其DIY业务的销售增长与SWK一样面临停滞的挑战，但摩通认为，创科实业依然具备行业内的领先优势，并有望在接下来的几个季度中进一步扩大其市场份额。

在此背景下，摩通对创科实业的RYOBI/Floorcare品牌进行了收入与利润率的重新评估。考虑到SWK的业绩影响以及市场需求的变动，该行对其收入及利润率预测进行了下调，平均盈利下滑7%。基于以上因素，摩通将创科实业的目标价从之前的170港元下调25%，至127港元。尽管如此，该行依然维持对创科实业的“增持”评级。

这份报告的内容引人入胜，不仅详细分析了创科实业与SWK之间的差异，还提供了对创科实业未来业绩的预测和评估。其文体风格丰富，既有专业的数据分析，也有通俗易懂的市场描述，成功吸引了读者的注意力。