交银国际：维持华润燃气买入评级 目标价升至39港元

交银国际研究报告指出，华润燃气（代码01193）依然维持其“买入”评级。虽然对该公司未来盈利的预测有所调整，具体为下调2022/23年每股收益预测3.2%和2.4%，但由于估值视角转向2023年，其目标价相应地从36.4港元上调7.1%至更具吸引力的39港元。这一积极信号显示，当前股价为投资者提供了一个理想重新配置的机会。

研究报告中进一步分析，交银国际预测华润燃气在今年上半年实现净利润约31亿元，同比轻微下滑4.6%，这一数据尚在市场预期之内。考虑到今年上半年售气量的增长和毛差表现较为平稳，这一业绩被视为符合市场预期的正常波动。值得一提的是，华润燃气近期的战略动作成功收购合肥燃气49%的股权可能引发市场关于估值的短暂疑虑。该行强调，尽管交易可能涉及一定的溢价，但基于该公司未来的潜在增长以及其庞大的销售基础，此次收购依然能带来稳定的内部收益率约8%。

这份报告不仅突出了华润燃气的稳健基本面，也展现了对公司未来增长潜力的信心。尽管市场短期可能对某些交易产生疑虑，但长远来看，该行认为华润燃气的战略决策将为公司带来持续的增长动力。对于长期投资者而言，当前的股价成为关注并配置其股份的良好窗口。这份报告无疑为市场提供了深入洞察和积极展望的视角，预示着华润燃气未来可能继续展现其强大的市场表现。