光大证券：维持时代邻里买入评级 目标价13.42港元

光大证券看好时代邻里，维持“买入”评级，目标价为13.42港元

近日，光大证券发布了一份令人瞩目的研究报告，对时代邻里（股票代码：09928）的前景给予了高度评价，并维持其“买入”评级，目标价为13.42港元。

报告中详细阐述了时代邻里的强大发展势头。该公司在大湾区凭借其深厚的根基，持续深化优势地位，积极拓展业务版图。时代邻里精准洞察市场趋势，积极并购细分领域的专业公司，特别是通过收购四川合达联行，显著扩大了自身影响力。

报告指出，四川合达联行的加入为公司带来了近1.5亿平方米的合约面积和超过1亿平方米的管理面积，大幅提升了公司的整体实力。更重要的是，标的公司的业务覆盖范围与公司现有业务形成高度互补，尤其是在西部地区的拓展上具有巨大的潜力。合并后，时代邻里将借助其先进的管理经验，助力标的公司提升业绩，实现双赢。

光大证券对时代邻里的未来业绩持乐观态度。预计该公司2020年归母净利润为2.2亿元，随着并购带来的营收扩大，毛利率水平有所上升。对于未来的业绩预测，光大证券上调了2021-2022年的归母净利润预期，预计分别为4.0亿和6.1亿元，对应每股收益（EPS）为0.22元、0.41元和0.62元。

值得注意的是，近期行业内的标的供给增加，使得整个行业估值有所回调。在此背景下，光大证券对时代邻里的估值进行了调整。虽然下调了公司2021年的合理市盈率至28倍（之前为32倍），但仍然看好时代邻里的长期发展前景，并维持其目标价为13.42港元。

时代邻里在稳定大湾区市场的基础上，通过精准并购不断扩大业务范围，深入专业细分领域，展现出强劲的增长势头。光大证券对其未来发展充满信心，强烈推荐投资者“买入”时代邻里。