高盛：昆仑能源目标价6.7港元 维持中性评级

在全球能源市场的深度调整期，一场引人注目的商业决策正逐步揭开序幕。近日，高盛集团发布了最新研究报告，针对昆仑能源（股票代码：00135）的前景进行了深入分析，并给出了积极评价。报告明确给出了昆仑能源的目标价为6.7港元，并维持其“中性”评级。这一决策背后，是市场对昆仑能源重大资产出售消息的积极回应。

据报告披露，昆仑能源已经宣布与国家管网集团达成初步协议，计划出售其在中石油北京天然气管道持有的60%股权以及在中石油大连液化天然气持有的75%股权。这一基础交易对价高达惊人的408.86亿元人民币。市场观察家对此交易给出了高度评价，认为其估值已经超过了昆仑能源先前进行的管道销售交易。

高盛集团认为，在完成此次交易后，扣除股息、费用和其他项目后，昆仑能源将获得约370亿元人民币的净收益。这笔巨额资金的用途已经明确：主要用于股息支付（占50%）、天然气分配资本支出（占40%）以及债务偿还和其他用途（占10%）。拟议完成这一大规模交易还需要满足一系列条件，包括得到董事会和股东的批准。在满足所有条件的前提下，昆仑预计将于明年3月31日完成这一交易。

市场对昆仑能源的出售消息反应积极，普遍认为这一交易完全符合公司专注于天然气分销的战略重点。特别是在中石油于2018年重组后，昆仑能源已经成为了其主要天然气分销子公司之一。此次资产剥离不仅优化了公司的财务状况，也提升了其财务流动性。从2019年的净债务160亿元人民币，到2021年底预计将转变为净现金190亿元人民币，这一转变无疑为昆仑能源的未来发展奠定了坚实基础。此次交易的成功完成，无疑将为昆仑能源的未来发展注入新的活力，我们期待其在全球天然气市场上创造更多亮点。