维持微盟集团买入评级 目标价升至11港元

近日，美银美林发布了对微盟集团（股票代码：02013）的最新研究报告。报告中，美银美林对微盟集团的业务发展持乐观态度，并明确指出微盟的智慧零售业务呈现强劲增长态势，预计将带动平均收入每用户（ARPU）的快速增长。其在智慧餐饮领域的布局亦备受瞩目，预期将在明年带来显著的收益增长。关于微信小商店的影响，美银美林认为其影响有限。

美银美林强调，微盟集团的SaaS业务收入有着广阔的增长前景。由于卫生事件的影响，商家们对采用SaaS解决方案的需求日益强烈，这大大降低了销售难度。特别是在智慧零售领域，微盟集团借助大客户的支持实现了业务的快速增长。美银美林对微盟集团与惠普等国际品牌的合作表示赞赏，认为在这些领域，传统品牌尚未得到充分渗透，市场空间巨大。

在智慧餐饮领域，微盟集团通过并购雅座，成功向餐饮客户提供了一站式解决方案。这一举措预计将极大地提升微盟集团在未来的收益。卫生事件也推动了在线教育等垂直行业的精准营销投放，有效抵消了食品饮料和零售业在复苏阶段的疲软态势。

关于微信小商店的影响，美银美林认为虽然其拥有便捷的开店流程、免费使用和直播电商功能等基本特点，可能对部分小型商户有一定吸引力。但对于微盟集团而言，其在不同目标客户群尤其是大型商户的垂直服务方面的优势更为明显，因此微信小商店对微盟集团的影响有限。美银美林重申对微盟集团的“买入”评级，目标价位升至11港元。

美银美林对微盟集团的业务发展充满信心，并看好其在智慧零售和智慧餐饮等领域的增长潜力。微盟集团凭借其在不同目标客户群体中的深度服务优势，成功抵御了来自微信小商店等竞争对手的潜在威胁。