香港电讯SS目标价13.32港元 维持买入评级

野村证券近期对香港电讯-SS（股票代码：06823）进行了最新评估，将其目标价从原先的14.18港元调整至目前的13.32港元，尽管目标价格有所下调，但其对该公司的评级仍然维持“买入”。

野村发布的研究报告详细剖析了香港电讯-SS上半年的业绩情况。受公共卫生***影响，公司的收入与盈利分别出现了3%和12%的同比下滑。特别是在数据流量服务方面，公共卫生***带来的冲击尤为显著。随着香港地区7月份再度爆发的公共卫生***，野村预计数据流量收入的下行趋势将在下半年持续。但值得注意的是，公司目前正受益于居家工作、家庭娱乐及国际连接服务的需求增长。公司推出的5G服务有望在未来为公司的平均收入表现（ARPU）带来提振。考虑到公共卫生***的不确定性，野村对该公司未来的收入预测进行了适度的下调，幅度在1-6%之间。盈利预测也相应调整，下调幅度在1-9%。

具体到公司的业务情况，上半年流动服务收入同比下跌了13%，这主要归因于公共卫生***的负面影响，特别是数据漫游服务受到较大冲击。野村预测这种情况可能会延续至下半年。在另一方面，公司的电讯服务收入却实现了同比增长2%，这主要得益于宽频服务和国际连接业务的强劲需求。目前实施的居家隔离等政策也有助于对冲流动服务的下行态势。

野村证券虽然对香港电讯-SS的前景有所保留，但认为该公司的长期潜力依然可观，因此维持“买入”评级。投资者对于这家公司的未来表现仍值得密切关注。