瑞银：中国通信服务重申买入评级 目标价微降至6.1港元

瑞银发布研究报告，再次确认对中国通信服务公司（股票代码：00552）的乐观态度，维持其“买入”评级。研究报告中的目标价由先前的6.6港元小幅下调至6.1港元。

报告中指出，自疫情爆发以来，该公司开始复苏。回顾过去一年，其年度收入和净利润分别实现了同比增长4.5%和1.1%，这一表现大致符合市场预期。虽然电信业务收入有所下滑，跌幅达3.4%，这主要归因于市场竞争的加剧和部分电信企业选择将工程转为内部执行。非电信业务收入却呈现出强劲的增长势头，同比增长了18.8%，并为公司的整体收入贡献了大约四成的份额。令人遗憾的是，公司派息比率未有提升。

瑞银在报告中表示，管理层似乎更着眼于公司的长期规模发展及新业务的拓展。据管理层透露，混合所有制改革正在持续进行，目前正在等待母公司和部门的反馈。尽管面临一些挑战，如毛利率承受压力，但管理层对公司前景充满信心。公司强调将专注于规模和能力的提升，预计未来的资本开支将保持相对稳定，而去年资本支出的增长主要是基于一次性的物业收购。

该报告进一步指出，管理层对未来发展的信心来自于其持续的创新和对市场趋势的准确把握。考虑到公司正在积极推进的新业务和发展策略，瑞银认为这是一个理想的买入机会。虽然短期内面临一些挑战，但长期来看，公司的增长潜力和市场前景仍然十分广阔。

这份研究报告提供了一个深入、全面的视角，帮助投资者更好地理解中国通信服务公司的运营状况和未来发展方向。瑞银的见解和分析为投资者提供了有价值的参考依据，对于潜在投资者来说，这无疑是一个重要的阅读资料。