美银证券：金隅集团维持中性评级 目标价2.2港元

研究报告出炉，美银证券对金隅集团（股票代码：02009）进行了全面评估。他们的结论维持了“中性”评级，并设定了每股2.2港元的目标价位。这份报告详细剖析了金隅集团近期的盈利预警。

据报告，金隅集团预计去年的纯利在27亿至30.3亿元人民币之间，同比下跌幅度达到惊人的18%至27%。这一预测比美银证券的预期低了约28%，同时也低于市场普遍预期的中值水平约达16%。尽管金隅集团仍然维持稳定的收益区间，但其盈利水平明显承压下行。该行在深入研究后表示担忧，集团的收益受到多个方面的影响，尤其是在房地产和水泥业务领域尤为显著。特别是在房地产市场，持续的严格房价控制政策使得市场环境愈发严峻。过去的地价高涨也使得集团的毛利水平下降。而在水泥行业，面临产能过剩带来的价格竞争压力仍然很大，预计这种情况在未来一段时间内仍将存在。这些都严重影响了金隅集团的业务表现。尽管面临这些挑战，美银证券认为金隅集团仍具有一定的潜力。该行指出，撇除非持续性项目的影响，集团去年核心纯利预期依然能达到较为可观的区间水平，位于预计的低位也即是不少于近人民币的营收之间表现出稳健的经营实力。这意味着即便是在较为困难的状况下，金隅集团也能维持稳定的经营成果并表现出强大的抗压能力。此外也注意到去年第四季的表现比较亮眼，纯利由亏损转为轻微盈利，显示出一些积极的变化趋势。未来，美银证券将继续关注金隅集团的业绩动态和市场表现，并适时调整其评级和目标价位。对于投资者而言，金隅集团的投资价值仍需谨慎评估。