半年报揭机构进退路线图：社保相中传统行业 公募青睐制造业

【半年报揭示机构二季度进退路线图：社保基金青睐传统行业，公募基金偏爱制造业】

随着上市公司半年报的全面披露，机构在二季度的投资“路线图”逐渐清晰。社保基金和国家队等机构的持股动向成为市场关注的焦点。

国家队对金融股的热爱尤为显著。中央汇金资产管理有限责任公司和中国证券金融股份有限公司是国家队的两大主力，分别持有245家和88家上市公司股票。从行业分布来看，金融股最受国家队青睐，中国平安和浦发银行更是成为其重点投资对象，持股数量分别高达2.6亿股和1.8亿股。

除了金融股，电力、化工等周期性行业个股也获得了国家队的增持。以中国平安和浦发银行为例，其上半年净利润实现大幅增长，显示出良好的业绩增势，自然吸引了国家队的目光。国家队对券商股的增持力度也很大，证金公司并未减持任何一只券商股。

与此社保基金的投资风格发生了变化，开始青睐煤炭、地产、重工等传统产业。在二季度，社保基金现身609家上市公司前十大流通股股东名单中，合计持股数达94亿股。社保基金新进或增持了385家公司，其中大部分是传统行业公司。

社保基金对传统行业的青睐并非无迹可循。传统行业公司通常具有稳定的盈利模式和较高的股息率，这符合社保基金稳健的投资理念。随着中国经济结构的转型升级，传统行业中的优质公司也具备了较高的成长潜力。

公募基金方面，则更加偏爱制造业。制造业作为中国经济的重要支柱，一直受到公募基金的青睐。随着技术的不断创新和产业升级，制造业中的优质公司具备较高的成长性和盈利能力，自然成为公募基金的重点投资领域。

市场专家分析，自今年4月市场开始震荡下跌以来，银行股等权重股成为稳定市场的最好选择。而社保基金和国家队等机构增持传统行业公司，也反映了他们看好这些公司未来的发展前景。

上市公司半年报的全面披露揭示了机构在二季度的投资动向。社保基金青睐传统行业，公募基金偏爱制造业，而国家队则对金融股情有独钟。这一投资布局反映了机构对未来市场的看法和预期，也为投资者提供了重要的参考依据。近年来，新兴产业的上市公司备受瞩目，尤其是那些受到社保基金青睐的公司。近期的市场趋势显示，这些曾经备受追捧的新兴产业公司正遭遇“抛弃”。

根据的半年报数据，华闻传媒、网宿科技、烽火通信、光环新网以及振芯科技等知名的科技企业遭到了社保基金的减持。对此，上海彤源投资董事长王武在接受中国证券报记者采访时表示，社保基金的操作验证了“脚踏实地”的重要性。他强调，成长不仅仅是故事，业绩如果不能达到预期，公司最终还是要回到原点。目前市场风格偏向防守，中游的制造业、消费行业、能源等传统行业成为市场的支柱。新兴行业可能会因为盈利跟不上估值抬升而暂时被冷落，但一旦经济企稳，传统行业也将受益。

除了社保基金的操作引人注目外，险资的进出也活跃于地产股。今年上半年，险资现身503家上市公司前十大流通股股东名单中，其中新进和增持了310只个股。银行成为险资最为青睐的行业之一，尤其是建设银行等银行股受到了明显的关注。

房地产行业也吸引了险资的注意。万科是其中的佼佼者，“宝能系”和“安邦系”均持有大量万科股份。尤其是“安邦系”，不仅持续增持万科，而且其持股比例逼近金融街集团及其一致行动人所持有的比例，股权之争一触即发。首开股份也受到了险资的青睐。

据统计数据显示，在房地产行业中，被增持的公司数量较多，万科是其中被增持最多的公司。也有部分公司被减持。业内人士分析认为，房地产股的活跃与房地产行业的回暖密切相关，但也与万科出现的控股权之争有关。从长期来看，房地产行业的增长将回归正常水平，市场区域分化明显，投资者需警惕***性因素导致的股价变动风险。

虽然大盘蓝筹股仍是保险资金的主要压仓货，但部分新兴行业也开始受到保险机构的关注。今年二季度，新兴产业的个股如怡亚通、东方财富等也获得了保险机构不同程度的增持。

在公募基金方面，制造业受到更多青睐。多份券商研报认为，制造业今年政策扶持力度可能会加大。随着经济的下行压力增大，制造业可能成为公募基金更多配置的重点。对于金融业的大幅低配可能是考虑到上半年业绩同比下降较大的原因。但随着市场趋稳，公募对于金融业的配置有望抬升。具体到个股上，红阳能源、回天新材等成为基金新进重仓股中持股数量较多的个股。

市场风向正在发生变化。社保基金和险资的偏好正在从传统行业向新兴产业转变的公募基金也在加大对制造业的配置。投资者需密切关注市场动态和行业趋势，以做出明智的投资决策。近期，基金市场呈现出一股新的动态。在积极买入或增持个股的部分昔日备受青睐的重仓股却遭遇基金的大规模减持。这些减持的力度之大，足以引起市场的广泛关注。

以奥飞娱乐为例，其作为基金的重仓股之一，其遭遇的减持力度尤为显著。一季末时，共有32只基金重仓持有奥飞娱乐，然而到了二季末，这一数量锐减至15只。这意味着，在短短一个季度的时间里，基金对奥飞娱乐的热情骤降，减持力度之大令人震惊。

同样的情况也出现在亿帆鑫富、航天信息等其他个股上。这些曾经的重仓股，如今也面临着基金的大规模减持。以航天信息为例，一季末时，多达55只基金将其列为重仓对象，然而到了二季末，这一数字已下降至26只。

当代明诚和牧原股份等个股也未能幸免。这些昔日备受基金追捧的个股，如今却遭遇冷遇，基金减持的力度之大，反映出市场的一种新的投资偏好和趋势。

面对这样的市场变化，投资者们需要保持敏锐的洞察力，深入了解基金的投资动态和市场的风向变化。基金的减持行为背后往往隐藏着深层次的市场信息和逻辑，值得投资者们深入挖掘和研究。这不仅能帮助投资者更好地理解市场动态，还能为他们的投资决策提供重要的参考依据。

基金的动态调整不仅反映了市场的变化，也为投资者提供了新的投资机会和挑战。投资者需保持警惕，紧跟市场动态，以做出更为明智的投资决策。