A股几只猛票让人震惊 离大象狂舞多远

牛市重现？私募大佬如何在A股市场“驭牛前行”

随着上半年A股完美收官，市场关于“牛市重现”的喧嚣愈发激烈。在这场充满躁动与期待的氛围中，私募市场的老江湖们展现出了独特的洞察力和冷静。他们在享受资本市场盛宴的也分享了自己的投资策略和心得。

盛夏时节，神农投资总经理陈宇在最近一次与投资人线上互动中敞开心扉，回顾了自己十年的投资生涯。从董秘到私募创业者，他经历了顺境与迷茫，最终找到了适合自己的投资之路。但进入第二阶段，他格外低调，开始静下心来反思、学习和顿悟。他认为，最好的投资策略是依托伟大时代，发挥个人禀赋和能力。

新冠疫情带来的恐慌情绪逐渐消释的这个夏天，私募大佬们都在沉思。除了神农投资的陈宇，重阳投资也在反思和洞察市场的变化。他们表示，这半年可能是最恍惚的人生时段，但A股似乎又回到了疫情之前的点位，创业板更是一骑绝尘涨幅超30%。这个世界亦真亦幻，但股市更多地反映了未来而非过去。

重阳投资认为，股市是希望的折射。随着预期的反转，他们判断未来一段时间中国股市的机会将大于风险，特别是与经济基本面好转相关的标的将迎来更多机会。与此朱雀基金也倾向于认为A股、港股整体估值处在低位，对海外投资者配置人民币资产具有吸引力。

源乐晟资产管理也在反思和冷静中前行。他们认为，虽然市场似乎重回牛市，但潜在的风险点仍然存在。随着经济复苏，实体经济对资金的需求上升，可能会推动利率中枢上移，对风险资产的估值中枢产生阶段性扰动。

这些私募老江湖们不仅反思过去，也对外界释放出他们对资本市场的独到观点和投资建议。他们强调，寻找优秀的投资机会就像攀登珠穆朗玛峰，而不是试图攀爬平凡的山峰。他们要求研究员专注于寻找产业链中的优秀标的，以产业化布局的逻辑取舍，以证券化投资的方法践行。

在这个充满变化和机遇的时代，私募大佬们展现出了独特的智慧和冷静。他们不仅对市场有深刻的洞察，还有清晰的投资策略。他们的观点和见解为投资者提供了宝贵的参考，也为资本市场注入了新的活力。接下来的投资策略，源乐晟给出的策略核心在于“在不确定性中寻找确定的未来”。

他们坚信，对抗风险的最佳方式在于寻找具有优质成长和广阔发展空间的公司。为此，源乐晟会在组合中更多地关注优质生意本身，深入研究企业价值创造的过程和原因。他们将从中长期的角度去评估公司的潜在投资价值，在增长预期兑现过程中的不确定性与隐含的回报率之间寻求最佳平衡，以努力实现可持续的超额回报。

在疫情免疫甚至受益的行业，以及已经从疫情中恢复过来的行业中，优质公司的表现尤为亮眼。这些领域的企业涨幅已经很大，可能需要时间来消化目前的估值。这并不意味着这些公司的前景不再光明，相反，他们的估值中枢有望稳定上移，继续展现出强大的市场吸引力。

“现在，我们正处于第三次里程碑式的大牛市注册牛的时代。”神农投资的陈宇坚信，我们正处于一个百年未有之大变局的时代，这个时代是中国实现伟大复兴的关键阶段。

对于普通人而言，成为像***、马云、马化腾那样的企业家的几率虽然极低，但是追随这些杰出的企业家，无论是与他们共事还是投资他们的公司，都能享受到这些公司成长带来的巨大投资红利。这是一个充满机遇的时代，每一个人都有可能通过投资实现自己的财富增值。

在这个充满挑战与机遇的时代，投资策略需要灵活调整，既要关注企业的内在价值，也要关注市场的变化趋势。只有这样，才能在不确定的市场环境中寻找到确定的未来，实现可持续的财富增长。（财联社 陈俊岭）