12名保荐代表人、6名注册会计师、3名律师因科创板IPO项目问题被

中介机构频触监管红线：证监会与上交所联手强化监管

近期，证监会及上交所对多家中介机构采取了行政监管措施，涉及保荐代表人、注册会计师和律师等职业人员，引发业界广泛关注。这是监管部门对中介机构执业行为的一次严肃整顿，凸显了监管部门对中介机构合规内控的重视。

一、证监会官网披露的行政监管措施决定

4月10日，证监会官网公布了6份行政监管措施决定。其中，高若阳、徐欣等保荐代表人在对某公司公开发行股票并在科创板上市的过程中，未能充分核查发行人客户信用风险及应收账款回收情况，被采取监管谈话措施。与此杭可科技等公司的合同执行、应收票据兑付等情况的核查也被指出不充分。这些行为违反了证券发行上市保荐业务管理办法，监管部门对此采取了相应的监管措施。

二、上交所的自律监管行动

与此上交所也公布了6份监管措施决定书。针对前期现场督导项目中发现的保荐代表人、签字会计师和签字律师核查工作不到位等问题，上交所进行了梳理并实施了自律监管。这些项目的发行人在现场督导结束后撤回了发行上市申请，上交所已终止审核。

三、证监会强调合规内控重要性

今年以来，中介机构频频触碰红线，证监会有关部门负责人多次强调，证券中介机构及其从业人员的诚信合规和勤勉尽责是行业发展之基。全行业应深刻自查自省，筑牢珍惜职业声誉、恪守职业道德的思想防线，扎紧合规内控的“篱笆”。

值得关注的是，新证券法加大了对违法违规行为的处罚力度，并多次提及会计师事务所、律师事务所等中介机构，进一步压实了中介机构的“看门人”职责。新时代证券首席经济学家潘向东认为，应提高中介机构的自律水平，加强其风险管理能力和建立自我约束机制。

四、行业影响与展望

此次监管部门对中介机构的强化监管，无疑给行业敲响了警钟。中介机构作为资本市场的重要一环，其合规内控的重要性不言而喻。未来，中介机构需要更加注重自身的合规内控建设，提高执业质量，以回应监管部门的严格要求和市场期待。新证券法的实施也将为中介机构的规范发展提供了法律保障，有助于推动整个行业的健康发展。

监管部门对中介机构的强化监管是行业发展的必然趋势。中介机构应以此为契机，深化自查自省，加强合规内控建设，提高执业质量，以回应市场期待，促进行业高质量发展。潘向东强调，券商在推动上市公司发展中扮演着至关重要的角色。随着科创板跟投制度有望推广至创业板注册制，券商需进一步提升对上市公司的前期辅导和后续督查能力。在注册制的背景下，券商作为核心参与者，必须正视并纠正投行类业务过度激励的风险，严格规范内部控制，推动投行业务朝着更加规范化的方向发展。

与此会计师事务所对上市公司的审计工作也至关重要。为确保信息披露的真实性，会计师事务所需强化督导工作，严格把关上市公司的信息披露质量。这不仅有助于提升上市公司的整体质量，也能为投资者提供更加可靠的信息，从而保障中小投资者的利益。

律师事务所的内部监察机制同样需要不断完善。在保护中小投资者利益方面，律师事务所应承担起更加重要的责任。通过完善内部监察机制，律师事务所可以有效避免上市公司出现欺诈发行等行为，对于违规行为，将依法追究相关法律责任。

评估机构也需要积极适应变革，建立更加规范和系统的行业分类管理。推动从传统的松散型管理向现代的平台化、协同管理转型，是当下的必然趋势。评估机构应以业务部门、质量控制、内核和合规风控为核心，构建“三道防线”基本架构，强化内部控制，以更好地服务于注册制的实施。这样不仅能提升服务质量，也能为上市公司和投资者提供更加全面、专业的支持。