中材科技(002080)业绩弹性向上 玻纤叶片隔膜齐发力

风电叶片业务的崭新篇章

随着风云变幻，风电叶片业务即将迎来业绩的拐点。尽管在2016年上半年，全国风电装机量的增速有所放缓，新增容量573万千瓦，同比下降了12%，这既是因为前一年的抢装潮透支了部分需求，又与弃风限电现象的加剧有关。在风云激荡的市场环境下，该公司依然稳居行业之巅，其市场份额在2015年为21%，且在2016年继续保持着这一优势地位。

发改委的政策犹如一场及时雨，为风电行业带来了生机。根据政策，到2018年之前，风电项目建设的上网价格可以享受降价前的优惠。我们有理由相信，在即将到来的2017年风电行业抢装潮中，公司作为风电叶片领域的龙头，将充分受益于此。

锂电池隔膜的未来蓝图

对于锂电池隔膜市场来说，公司同样展现出了强大的发展潜力。在新能源汽车的浪潮中，公司敏锐地抓住了机遇，战略布局上游锂电池隔膜材料。其采用的湿法双向同步拉升法使其在高端锂电池隔膜市场占据一席之地。目前，公司在南京拥有三条生产线，产能高达2700万平米。不仅如此，公司正在新建的生产线预计将量产高端锂电池隔膜达1.2亿平米，目标良品率高达80%，这一项目一旦得到市场的认可，公司将根据客户需求继续投资生产线。这不仅预示着公司未来的强劲增长势头，也体现了其敏锐的市场洞察力和创新能力。

泰山玻纤并表与国企改革预期

公司的业绩还得到了泰山玻纤并表的加持。这一重大资产重组不仅使泰山玻纤的业绩得以展现，更重要的是实现了产业链的高度整合。这种协同效应不仅提升了风电叶片和玻纤的市场地位，也为公司的其他下游产品如锂电池隔膜和汽车气瓶等带来了强大的市场竞争力。公司的国企改革预期也值得期待。高管和核心员工持股计划使得员工利益与公司发展紧密相连，“两材”合并后更是增强了协同效应和市场竞争格局。

盈利预测与投资建议

基于谨慎原则，我们对公司的传统业务以及未来前景进行了预测。预计公司将在未来几年内持续实现稳健增长。按照预测数据计算，公司对应的市盈率远低于行业平均水平，显示出良好的投资价值。我们给予投资者“买入”评级。这不仅是一次投资的机会，更是对未来发展潜力的肯定。总体而言，公司以其强大的市场地位、前瞻的战略布局和强大的盈利能力，展现出无限的投资潜力。