隆基股份(601012)坚持单晶路线不动摇 产能扩张与成本下

在2018年1月20日，公司发布了一项重要公告。公司在接下来的三年里，坚守单晶技术路线不动摇，其产能将会有显著扩张。在公司的战略规划下，未来三年产能将逐年攀升，预计2018年至2020年，公司的产能将分别达到惊人的28GW、36GW和45GW。不仅如此，公司还致力于降低成本，其中PERC电池的转换效率将不低于22.5%，非硅成本更是控制在每片不高于1元，同时光衰控制在极低水平的1%以内。这份决心与努力展现出的不仅是对品质的执着追求，更是对客户责任的坚守。

这家公司在未来三年中的战略定位明确而坚定，那就是始终以客户价值为核心。公司将依托领先的单晶技术，为全球客户提供高效、高性价比的单晶产品。它不仅致力于巩固现有的领先优势，更致力于强化其在全球单晶硅片领域的领导地位。这种坚持与努力使得它在光伏产业中独树一帜。

产能稳步扩张是公司发展的一个重要环节。公司在稳步扩大单晶硅片产能的也在持续降低生产成本，以确保高效单晶产品的市场供应充足。在硅片产能从2017年底的15GW逐步提升到未来的28GW、再到36GW和最终的45GW的过程中，公司始终保持着稳健的步伐和高效的执行力。这种稳健的发展策略使得公司在市场中具有更强的竞争力。

新项目的投产更标志着公司在降低成本的注重品质的提升。新上项目的标准硅片非硅成本控制在不高于每片1元的价格水平，同时硅片品质足以支撑主流PERC电池的量产转换效率达到或超过22.5%，光衰更是控制在行业领先的1%以内。这样的成果充分展示了公司在技术研发和成本控制方面的强大实力。

基于以上优秀表现及预期收益，我们给予该公司“强烈推荐-A”的评价。我们预测公司在未来的盈利表现将持续增长，预计归属上市公司的净利润在不久的将来将达到惊人的30亿元和41亿元之间。考虑到其强大的市场潜力和盈利能力，我们为其设定的目标价为每股45至50元之间。也存在一定的风险挑战，如硅料双反导致国内价格暴涨或海外战略不及其预期等潜在风险需加以警惕和应对。但总体来看，这家公司的未来充满了巨大的机会和潜力。