越声理财：北向资金流出逾百亿 坚守高景气赛道不动摇

科技成长赛道再起风云市场焦点重返科技股与新兴产业的较量

周四股市风云变幻，指数之间分化趋势愈发明显。昔日的光芒再次在科技成长赛道闪耀，新赛道王者归来。新能源、国防军工、半导体等热门板块引领市场风向，成为投资者的焦点所在。受中国电信即将上市和中国移动递交招股说明书消息的推动，电信运营及相关概念股也展现异动的活跃态势。

市场并非一帆风顺。大金融、周期、大消费等传统板块集体调整，券商股出现普遍下跌，氢能源概念股更是经历大幅调整。整个市场题材热点持续快速轮动，风格切换频繁，个股波动较大，令投资者应接不暇。

与此北向资金流出逾百亿元的消息引发了市场的广泛关注。这主要受到外部因素的影响，特别是美联储决策层关于缩减购债规模的讨论以及Taper的渐行渐近。全球市场的调整使得北向资金流出A股市场，但后续是否持续阶段流出还需密切关注。只有持续或阶段性大规模净流出才可能对A股市场风险偏好形成压制，若很快重新回流A股市场，则单日流出影响相对有限。

在这样的大背景下，越声理财认为科技成长风格将继续占据优势。尽管市场维持震荡格局，但投资方向应坚守在高景气赛道上不动摇。决定市场风格的关键并非单纯的估值高低，而是盈利预期和行业景气度。政策导向也在鼓励科技创新和制造业发展，国资委会议强调科技创新的重要性。新能源、半导体、国防军工等高新产业仍是市场资金关注的重点。若因估值和交易情绪出现调整，企稳后将是配置的良机。

投资者应保持冷静的头脑，不宜盲目追逐短期热点。在题材热点快速轮动、中报业绩披露导致个股波动加大的情况下，建议先控制好整体仓位，等待市场情绪回暖。创业板指数和上证指数虽在近期有所支撑，但仍需一根放量中阳线的信号来强化做多信心。稳健的操作策略是等待市场明确信号后再进行布局。

科技成长赛道与新兴产业的较量正愈演愈烈，投资者需紧跟市场步伐，理性应对市场变化，坚守景气赛道，把握投资机会。(越声理财 陈增学 证券登记编码A0590615080001)