广联达(002410)加速向-云＋端-模式的转型

公司概况与前景展望

近日，本公司正经历一场引人注目的转型由传统业务模式向“云+端”模式的华丽转身。我们欣喜地看到，公司原有的产品正在加速向云模式转型，云计价产品已成功发版，工程计量业务也逐步呈现出“云+端”的新形态。

在产品线方面，公司的新产品策略可谓是独树一帜。其云施工服务已经深入到脚手架设计、云工程项目协作等多个细分领域，充分展示了公司在云计算领域的深厚实力与前瞻视野。

业绩快报显示，公司在2016年上半年实现了营收7.86亿元，同比增长了50.33%。其中，以材料价格信息为代表的新业务收入增长迅猛，传统业务中的新产品收入增长也十分显著。这一变化反映了公司收入来源正在由对房屋新开工的依赖逐步转向存量市场，标志着公司的转型策略正在取得实效。

作为建筑业“互联网+”的唯一入口，公司正借助向“云+端”模式转型的东风，计划构建大数据平台，打造涵盖大数据服务、征信服务、产业金融等增值服务的产业生态系统，从而稳固其在建筑行业“互联网+”入口的地位。这一战略决策无疑为公司的未来发展打开了新的增长通道。

对于投资者而言，我们依然推荐关注这家公司。我们预测，公司在2016至2017年的收入将分别达到17.59亿元和20.67亿元，同比增长14.5%和17.5%。归属净利润预计为4.13亿元和5.67亿元，同比分别增长70.6%和37.4%。EPS分别为0.37元和0.50元。以公司目前对应的2016/2017e EPS计算，P/E分别为41.6x和30.3x。我们维持对这家公司的目标价在22.20元，并强烈推荐投资者关注。

投资总是伴随着风险。我们需要警惕的是，公司的转型进度可能不如预期，或者整个板块出现系统性估值回调等情况。但总体来看，公司在云计算领域的深厚积累和前瞻性的战略决策，使其在未来的竞争中具有显著的优势。

这家公司在传统与创新的融合中展现出了强大的生命力，其未来的发展前景令人期待。我们期待公司在未来的发展中，能够持续为投资者带来更多的惊喜和回报。