高伟达(300465)并购整合再下一城

高伟达公司积极拓展业务版图，通过收购上海睿民进一步巩固其在金融信息领域的领先地位。

这次收购不仅为公司带来优质的客户群，还实现了产品服务的交叉销售，有效增加了客户粘性。上海睿民的主要客户包括银行、中债登、金交所、市民卡等金融机构，与母公司的客户类型高度统一。双方的业务融合将提高公司的服务力度和竞争力，有效分散之前客户集中度较高的风险。特别是，银行客户如民生银行、平安银行等，这些客户的加入对公司的营收产生了积极的拉动作用。

不仅如此，收购上海睿民更是对公司在金融信息领域的产品链的一次重要完善。上海睿民在支付业务、票据业务、金融租赁业务等方面拥有成熟的解决方案与产品，特别是在互联网金融领域，其互联网账户平台、云端移动支付平台、互联网借贷金融、线上供应链金融等先进的经验与解决方案，无疑为公司的金融信息服务领域注入了新的活力。

公司近年来积极寻求外延机会，从参股兴业数金和盈行金融，到与联通云数据达成战略合作，再到这次的收购上海睿民，无不显示出公司在金融IT服务领域的全面产业链覆盖目标。产品链的拓展将推动公司产品和服务的创新，从而强化公司的竞争力，拓宽公司的成长空间。

高伟达公司作为我国最早从事金融业软件开发及服务的企业之一，专注于为各大银行、保险、证券等金融企业提供全方位服务。其三大主营业务覆盖了企业信息系统的基础环境构建、系统软件开发、运维管理等各个阶段。近一年来，公司通过一系列资本层面运作，大力加强行业整合，进行互联网金融的金融布局。这些举措都在为公司的金融科技能力提升打下坚实基础。

展望未来，我们预测高伟达公司在2016-2018年的营收分别为10.85亿元、12.52亿元和14.31亿元。EPS分别为0.57、0.78和1.03，对应的PE分别为127倍、93倍和70倍。考虑到公司在金融IT领域的强大实力和前景，我们维持对高伟达公司的“强烈推荐”评级。