华测检测(300012)行业景气持续 买入高成长民营龙头

华测检测公司近期动态及行业洞察报告

公司概况：近期，华测检测凭借其卓越表现再次受到市场关注，我们对其持有“确信买入”评级，目标价位为每股15元。

行业洞察：第三方检测行业正处于迅猛发展阶段，尤其是民营检测机构，表现尤为亮眼。据数据显示，行业在2015年已经实现了营业收入高达1800亿元，同比增长高达10.37%。令人振奋的是，预测显示这一行业将在不久的将来迎来更为广阔的发展空间，预计到2020年达到近3000亿的营业收入，其复合年增长率为惊人的8%。在行业内部，虽然当前检测行业的格局仍呈现“小散弱”的特点，市场集中度有着巨大的提升空间。但华测检测作为龙头企业，其优势显而易见。

业绩预测：华测检测公司有望在未来一段时间内保持高速增长。预计全年收入和净利润将保持同比例增长约30%。这一预测基于以下几点原因：市场化改革对于民营检测公司的发展具有积极影响，逐渐采用购买第三方检测服务的模式。公司的前期投入已经开始转化为生产力。例如，医学检测已经取得GLP认证，食品安全检测和环境保护检测受益于需求和监管加强，预计将维持快速增长。

资本运作与战略合作：华测检测的资本运作也在稳步推进。目前公司的增发正在进行中，有望在二季度完成。公司的大客户战略也在持续推进，在建材、食品、消费品等领域有着合作，致力于帮助大客户优化供应链质量管理。外延式并购作为公司的重要发展战略，也在有序地推进中。

估值建议：我们预测公司2016年和2017年的每股收益（EPS）分别为0.31元和0.39元。考虑到增发的股份稀释效应后，我们预测每股的收益会有所调整。尽管如此，我们依然维持对该公司“确信买入”的评级，目标价位为每股15元。

风险提示：虽然华测检测前景看好，但我们也不能忽视潜在的风险因素。检测行业的竞争可能会加剧，市场化改革的进程也可能低于预期。这些因素都可能对公司的未来发展带来一定的影响。