伊力特(600197)边际改善明显的低估值三线酒

新疆的投资热潮，正在为伊力特白酒带来前所未有的发展机遇。2017年，新疆的固定资产投资规模达到了惊人的1.5万亿，增速超过50%，在全国各省份中独占鳌头。对于白酒行业而言，固定资产投资的快速增长与消费有着密切的正相关关系。这种投资热潮，无疑为新疆地产酒，特别是伊力特这样的龙头企业，带来了巨大的销售拉动效应。

伊力特，作为新疆白酒市场的龙头，其市场占有率高达60%，是当之无愧的受益者。新的董事长上任，为公司注入了新的活力。年仅51岁的新董事长，之前带领伊帕尔汗成功登陆新三板，其能力和人脉得到了广泛认可。如今，他主动请缨来到伊力特，将很可能推动公司的激励机制改革。

公司内部也在积极调整，管理改善初见成效。部门建设和人事调整都在有序进行，职工福利等问题也得到了很大的改善。新董事长在伊帕尔汗时成功推动股权激励的经验，使得市场对伊力特的改革充满期待。

公司的营销模式也有很大的改进空间。目前，公司采取总代的营销模式，虽然外包给经销商负责销售，但由于经销商能力有限，品牌的潜力并未完全释放。公司强调品牌经营权归公司所有，预计会逐步改变这种模式，在空白市场寻找新的经销商，扩大销售。

新疆的固定资产投资热，加上公司在疆外的知名度，为伊力特提供了难得的发展机遇。公司计划重启疆外的招商扩张，与经销商建立合作共赢的关系。重点开拓甘肃、陕西、安徽等市场，期待未来业绩的增长。

对于投资者来说，伊力特的安全边际高，估值优势明显。预计2016-2018年公司的每股收益分别为0.66、0.80和1.02元。目前股价对应的估值也较为合理。

投资总存在风险。疆外扩张和改革的效果可能不如预期，这都需要投资者注意。但总体来看，伊力特的发展前景广阔，值得投资者关注。

新疆的投资热潮和伊力特的改革机遇，使得这家公司有望在未来实现更大的发展。对于投资者来说，这是一个值得关注和期待的机会。