中证协约谈12家涉嫌低价竞争的公司债券承销机构

本报记者侯捷宁报道

1月14日，中国证券业协会（简称“中证协”）通报，于本月早些时候联合证监会债券部及机构部，对涉及中国铁路投资公司债券项目和中核资本控股公司债券项目招标发行的低价竞争行为的十二家证券公司进行了现场约谈。这些证券公司均已明确表示，将积极响应《公司债券承销业务规范（修订版征求意见稿）》的精神，建立内部报价约束制度，规范自身行为，提高合规意识和风险管理意识，自觉维护公司债券市场的秩序。

业内专家指出，低价竞争现象的频发揭示了市场有效选择机制的失灵。长期而言，这种竞争行为将导致承销机构通道化的职责弱化，增加债券市场风险隐患，甚至损害整个行业的健康发展。问题的根源在于承销机构激励机制的扭曲，以及信用信仰的非理性、执业质量的轻视和风险意识的淡漠。我们必须高度重视这些潜在风险，做到防患于未然。

据悉，中证协在去年的修订工作中已明确提出要求，敦促承销机构建立内部报价约束制度，切实履行承销职责。目前行业公开征求意见已经顺利结束，反馈意见普遍积极正面。中证协正在积极吸收采纳相关意见并履行必要程序后，将尽快推动新规的实施。

中证协强调，各承销机构应基于行业共识，深入研究并优化报价内部约束机制。要树立权责对等和卖者有责的意识，勤勉尽责地开展尽职调查等承销工作。对于明显违反规定、损害市场稳定的行为，中证协将在证监会相关部门的指导下进行自律调查。这一行动旨在确保公司债券市场健康有序发展，为投资者提供更加稳健的投资环境。

这次现场约谈标志着监管部门对于债券市场规范化管理的决心和力度，预示着未来更为严格的监管措施将陆续出台。作为市场参与者，各承销机构应深刻认识到自身责任与使命，积极响应监管要求，共同维护市场稳定与发展。