股权交易业务岗（股权基金）

1、投行职位有哪些？

同学你好，很高兴为您解答！

根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket（即大投行）和Boutique bank（精品投资银行）。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch)等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、 或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。

从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。

IBD

投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition （M&A）等为需要通过上市融资的公司提供的服务。这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。

一般IBD分为product group以及industry/sector group。Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。而在industry group需要cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。行业划分例如FIG (Financial Institution Group)、TMT (Telecom, Media and Technology)以及Real Estate等。

Industry coverage group 会focus 在一个特定的industry 比如 healthcare、technology等等，并且和这个行业的公司们保持联系以便给自己的bank带来业务。Product coverage group 主要是focus on financial product比如M&A、leverage finance、equity、high-grade debt 等等，他们会配合industry group 来完成客户的特殊需求。

从职位等级来说，IBD部门又分为analyst、associates、VP（Vice President）、Director、MD（Managing Director）这几个level。

这里需要注意三点：1、IBD里Analyst是初级职位，而部分Research里Analyst是高级职位。2、为了业务方便部分外资投行前后台采取两套职位头衔，有的投行会设置不同的职位名称，也就说你结识到的某位VP，可能并不是真的VP。3、高盛最高职位级别在MD上还有一个Partner Managing Director。

Analyst

投行中的Analyst（分析员）一般都是为各大院校应届生准备的一个2年的program，具体工作包括：

Research work:基本上就是finding and organize data、using excel and powerpoint、from internet或者银行可以access到的database，比如找一个公司shareholder的名字，或者一个地方的mobile phone subscriber的number，总之什么杂七杂八的信息都有。

Benchmarking:就是做一些comparison的工作比如compare一下UK top 25 的奢侈品商的revenue、growth、EBITDA、margin等等。

Profile:就是准备专门一个公司的PPT presentation, 介绍这个公司从历史到财务等的各种情况。

Prepare ‘Pitchbooks’:其实这个pitchbook不过就是PPT的一种fancy的表达，顾名思义，就是准备各种presentation的材料，包括profile的也包括给client看的建议。

Financial Modeling:建立一些初步的模型，包括merger model、DCF、LBO等等，然后交给associate进一步review和加工。

Comparables（Comps）:需要create和update一些comparable multiples 像price to equity ratio、EV/EBITDA等等，由于用于定价，所以要做大量的工作，更新各种数据。

Administration:就是像meeting上做会议记录、打电话接电话各种杂活。

Associate

Associate一般翻译为副经理。在analyst职位上2-3年后，一般就可以升为associate。Associate是比Analyst高一级的职位。这个职位要么是从Analyst晋升而来，要么是公司从各名校招入的MBA学生。

Associate的工作包括接收你上级就是VP、Director和MD的指示，然后给analyst分配工作，并且监督指导他们完成工作，其中包括要handling 更加复杂的model。除此之外，Associate要负责presentation中文字部分的编写，并且负责大多数建模工作。另外，在交易中，Associate需要和Analyst一起承担administrative work，并且主要负责与客户的沟通。

VP

在Associate这个位置上工作3年左右才能升职成为VP（副总裁，或经理），VP的工作主要由两大块组成，一就是充当project manager的角色，当D或MD接到deal的时候，VP的工作就是负责executing the deal，或者说making it happen。他需要plan所有需要的过程和任务分配给associates，并且确保整个过程的顺利按期进行。他同时也是和客户接洽以及联系各个support的人比如accountant、lawyer等等的核心人物。

Director

在VP这个职位上三年左右，一般就会升任为Director（总经理或董事）。Director主要就是负责重要的transaction比如fee negotiation、deal tactics 和senior level client meeting。还有就是做marketing吸引client。 MD工作性质与其近似，不过focus在最重要的客户上。

MD

Director三年左右一般就会升任MD（董事总经理）。MD级别有很高的业务收益指标以及客户责任要求，需参与公司的整体战略及业务方向制定。MD再往上发展就会去做team head, country head, product heads, 最后成为head of M&A或者investment banking， 或者是做CEO之类。

以上说的是一个典型的投行职称序列，有些银行会设置一些中间职称，比如assistant VP(AVP)即助理VP、senior VP(SVP)即高级VP、executive director，安慰那些应该得到升值却没有升的人。

从升值路径来看，对于投行的普通Banker而言，职业路径一般分为Executional Banker和Coverage Banker两种——说白了，前者业务水平精湛管执行，后者人脉资源广泛拉关系。投行本质上是服务中介，没有客户，就没有收入，百万分红更加无从谈起。Executional的技能保证你不被踢出去，Coverage的能力才能让你升值。

Sales&Trading

简称S&T，是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者（因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商），通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道，券商除了代收印花税之外，还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少，HK多一些。

其中，sales主要负责拿着portfolio去介绍给客户并且卖给他们，代表客户跟trader沟通然后告诉trader清单；trader要做的事情就是代表客户去找他们要买的instrument,以尽可能好的价格去买，然后进行hedge。这些人统称为交易员。

交易员入职一般从交易员助理做起，他们开始时的工作是协助交易员，为他们准备早餐和午餐，做很多繁琐的事情。他们也要将交易员的非自动交易输入系统。完成记录工作（booker，记账员）。

一般一年之后得到上司赏识便可以胜任初级交易员，可以在高级交易员休假时代其交易，这也代表他们正式交易员生涯的开始。

Reseacher

Research 部门很像前面那些sales、trading 或者institutional investor 的library。主要会对小的一个group的company进行研究，并且做出buy或sell 的recommendation。他们没有直接generate revenue，但是是帮助trader trading、sales force给客户提供idea，还有investment banker寻找客户不可或缺的信息资源。本质上这个部门做的工作属于增值服务，当然，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法，或者看好某个行业什么的，这些人基本都出自研究部。

PrivateBanking

这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。

Quant

Quant翻译成中文叫宽客，也被戏称为‘矿工’。主要一开始来自于做物理数学研究的人，跑到华尔街上给投行，还有其他的各种基金做financial model。Quant有时也作为买方交易员的身份存在。

其他支持部门

主要包括risk management（风险管理）、treasury management（财资）、internal control（内控）等各种office部门，确保投行作为一个机构，其各种工作都能有条不紊地运营下去。

比如risk management，不少投行都有单独的risk management部门，他们的工作就是运用自身金融风险管理方面的知识、技能和经验分析trader的market risk 和credit risk，然后决定给他们多少trading 的限额。其他的工作还包括同样地正确评估economic risk 和operating risk以确保market和credit risk的评估正确。

目前投行普遍缺乏足够的专业人士来填补risk management相关的职位空缺，所以投行risk management相关职位虽然压力同样巨大，但职位十分稳定且有保障，而且晋升压力相对较小。这里的专业人士一般认为是专业技能过关、通过相关认证（FRM，金融风险管理师）和具有一定行业经验的从业者。

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2、投行业务岗是什么意思

投行，是投资银行的简称。是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物。投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。现代投资银行的组织结构形式主要有合伙人制、混合公司制、现代公司制。
国际上对投资银行的定义主要有四种：
第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投行岗位部门划分：
投资银行部: 直接和发行股票、债券的公司打交道，
负责IPO或债券发行的大部分前期工作。有的投行把固定收益部放在投资银行部之外， 投资银行部只负责发行股票；但是，大部分投行还是把股票和固定收益合并为投资 银行部，只是在投资银行部下面设置Equity Team, Fixed-income Team, Money Market Team等等。
资本市场部: 在投资银行部完成前期准备之后，由资本市场部负责调查买方客户(主要是机构投资者)的需求，确定究竟应该发行多少股票或债券，并确定大致的价格区间。有的投行把销售与交易也放在资本市场部之内；在一般的投行，资本市场部是夹在投资银行部和销售与交易部之间的一层奶酪，发展前途相对较小。
销售与交易部: 在投资银行部和资本市场部完成一 切准备工作之后，销售与交易部负责直接与买方客户打交道，顺利圆满地完成股票或债券的销售任务。当股票或债券上市之后，销售与交易部还要负责稳定股价，协商决定是否增发，等等。
兼并收购部: 负责对其他公司的兼并与收购业 务进行咨询，包括兼并战略，选择兼并对象，确定兼并方式，为兼并收购进行融资，以及帮助被收购对象进行反收购等等。有的投行把兼并收购部放在投资银行部之中。兼并收购部是近年来发展最快的投行部门。
研究部: 负责为其他部门乃至其他公司提供研究服务，包括股票研究，固定收益研究，兼并收购研究以及宏观经济研究等等。毫不夸张的说，研究部是投行其他部门立足的基础，如果没有研究人员提供的大量资料，IPO和兼并收购都不可能发生。
资产管理部: 为客户管理资产，主要是管理基金或独立账户，类似于传统的基金公司的工作。二十年前，大部分投行都没有资产管理部，但现在投行业务和基金业务日益融合，有的基金也开始做投行业务；总之，资产管理部是大部分投行目前集中精力发展的部门。
大宗经纪部: 为机构投资者，尤其是共同基金或对冲基金提供经纪服务，主要涉及到金额很大的买卖，与零售经纪有本质的区别。有的投行把大宗经纪部和销售与交易部放在一起，因为两者的工作性质有很大的相似之处。
私人股权部: 利用自有资金或筹集资金进行私人股权投资，即投资于非上市公司，或者对已经上市的公司进行买断，使之变为非上市公司。私人股权业务是近年来投行业务的另一个主要增长点。
自营投资部: 利用自有资金进行短期交易或长期投 资。投行进行自营投资是很受争议的话题，因为这样很难顾全客户的利益。有的投行把自营投资，私人股权乃至资产管理等业务混合在一起，导致了更大的利益冲突。

3、股权交易的相关知识

请输入你的答应提交文件
1. 股权登记托管申请表；
2. 公司设立有关文件，包括但不限于股东出资协议、验资报告、章程等；
3. 公司营业执照复印件（加盖公章）；
4. 公司签发的股权凭证和股东名册。股东名册（含电子数据）应当包括以下内容：公司股权总额、股东姓名或名称、持股数量、身份证号码或工商营业执照号码；
5. 经在天交所注册、取得资格的会计师事务所出具的最近两年、最近一期审计报告；设立不足两年的，提供最近一年和最近一期审计报告；
6. 公司自成立起的股本变动情况和分红情况；
7. 登记托管部门要求的其他文件。
申请股权挂牌交易提交的资料
1. 股权挂牌交易申请书；
2. 申请股权挂牌交易的董事会和股东大会决议；
3. 公司设立相关文件；
4. 营业执照复印件（加盖公章）；
5. 公司法定代表人身份证明文件；
6. 在天交所注册、取得资格的会计师事务所出具的公司最近2年和最近一期审计报告；若设立不足2年，提交上一年和最近一期审计报告；
7. 全部股份登记托管的证明文件；
8. 关于董事、监事和高管人员持股情况说明和《董事、监事、高管人员声明及承诺书》；
9. 按照有关规定编制的股权挂牌交易说明书；
10. 在天交所注册、取得资格的律师事务所出具的法律意见书；
11. 在天交所注册、取得资格的保荐人出具的挂牌交易保荐书；保荐人与挂牌公司签订的保荐协议书；
12. 在天交所注册、取得资格的做市商出具的做市承诺书；做市商与挂牌公司签订的做市协议书；
13. 公司签发的股东名册，股东身份有效证明文件或自然人身份证。股东名册（电子数据）应当包括以下内容：公司股份总额、股东姓名和名称、持股数量、身份证号（或工商营业执照号码）；
14. 天交所需要的其他文件。
做市商注册条件
在中华人民共和国境内依法设立的具有独立法人资格的投资机构、合伙企业以及具有投资资格的独立经济组织，可以向天交所申报注册成为做市商。
申报注册成为做市商，申报机构应当具备以下条件：
1. 已经在天交所注册成为合格投资人；
2. 净资产不少于5000万元人民币；
3. 具有完善的内部管理制度、操作规程和健全的内部风险控制机制、激励考核机制；
4. 对“两非两高”公司股权交易市场以及市场挂牌公司具有较强的研究和分析能力；
5. 设置做市业务部门，有3人以上的专职人员，其中至少一名通过证券从业人员资格考试（如：证券市场基础知识和证券投资分析；证券市场基础知识和证券发行与承销等），岗位设置合理、职责明确；
6. 提交申报前2年没有违法和重大违规行为；
7. 天交所规定的其他条件。
做市商注册指引
◇ 做市商注册应提交文件
1. 做市商注册申报表；
2. 申报机构《营业执照》（副本复印件）；
3. 申报机构股东（大）会和董事会关于申报注册做市商资格的决议；
4. 申报机构董事、监事、高级管理人员和主要股东情况的说明；
5. 申报机构对申报文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由全体董事签字；
6. 申报机构做市业务的内部管理制度和操作规程；
7. 申报机构做市业务部门情况介绍（包括人员构成、岗位设置、职责划分等）；
8. 申报注册前2年，申报机构在资本市场投资情况的报告（包括做市业务尝试情况总结）；
　 9. 申报机构经注册会计师审计的最近2年和最近一期资产负债表、利润分配表和现金流量表（复印件）；
　10. 提交申报注册前2年无违法和重大违规行为的书面说明；
11. 申报机构的承诺书。
◇ 有关资料文件的说明
1. 所有的证明材料必须加盖公章；
2. 所有的复印件必须注明“与原件一致”并盖章；
3. 内部管理制度和操作规程至少包含以下内容：决策机制，信息沟通，监督管理，操作流程等
4. 承诺书需要法定代表人签字；
5. 无违法违规书面说明需要法定代表人签字。
做市商注册流程图
保荐机构注册条件
◇ 以下四类机构可以在天交所申请注册取得保荐资格：
1. 在天交所注册取得做市商资格，可取得为拟股权交易企业提供保荐资格；
2. 非银行类金融机构（主要是证券公司、信投公司、资产管理公司、信托基金和公司）；
3. 具有较高行业自律水平的社团法人；
4. 取得天交所特许资格的市场专业服务机构。
◇ 取得保荐机构资格须具备以下条件：
1. 具有较强的投资价值研究分析能力；
2. 通过证券从业资格考试（证券基础知识和任何一门专业知识）的专业人员不少 于5名，其中，至少有1名通过《证券承销与发行》、1名通过《证券交易》、1名通过《证券投资分析》、1名通过《证券投资基金》考试；
3. 通过司法从业人员执业资格考试、注册会计师执业资格考试专业人员至少各1人；
4. 具有培育、指导企业成长或向资本市场输送优秀企业的良好业绩记录；
5. 具有专门部门和专业人员对保荐挂牌企业信息披露和合规经营进行督导，具有健全的督导管理制度。
保荐机构注册指引
◇保荐机构注册应提交文件
1. 保荐机构注册申报表；
2. 申报机构营业执照或其他身份证明文件（复印件）；
3. 申报机构最近2年和最近一期财务报表或其他资产证明文件；
4. 申报机构专业人员简历和资格证明文件；
5. 申报机构在企业培育、指导、督导等方面业务能力的证明资料；
6. 申报机构保荐业务部门职责及人员配置方案；
7. 申报机构对保荐企业进行督导服务相关制度；
8. 申报机构的承诺书。
◇ 有关申报资料的要求
1. 所有的证明材料必须加盖公章；
2. 所有的复印件必须注明“与原件一致”并加盖公章；
3. 业务能力证明材料需要罗列相关案例，并作简要说明。
4. 保荐业务部门职责和持续督导服务制度应包含以下内容：人员分工，岗位设置，决策机制，信息沟通，监督管理等
5. 承诺书需要法定代表人签章。
合格投资人注册开户条件和流程
1、 机构投资者
（1） 具有独立主体资格和投资能力的法人企业、合伙企业及其它经济组织；法人企业实缴注册资金不得低于人民币100万元；合伙企业及其它经济组织，自有净资产总额不得低于100万元；
（2）拥有固定的经营场所和必要的设施；
（3）有健全的组织机构和严格的财务管理制度；
（4）通过天交所进行投资知识和风险能力综合评价；评分在70分以上（含70分）
（5） 天交所规定的其他条件。
2、 自然人投资者
（1）具有完全民事行为能力；
（2）公司挂牌交易前，已经在公司投资入股成为原始股东的自然人，或个人金融资产在10万元以上的其他自然人投资者。
（3）通过天交所投资知识和风险能力综合评价；评分在80分以上（含80分）
多层次资本市场的结构我国的多层次资本市场首先是主板市场(沪深主板和中小板)，然后是创业板市场，再到场外交易的柜台市场，基本上把这三个层次称为多层次资本市场。
什么是OTC市场：OTC市场是世界上最古老的证券交易场所。源自于当初银行兼营股票买卖业务：因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法，被称柜台交易市场。又因为这种交易不在交易所里进行，也叫做场外市场。
在OTC市场交易的是未能在证券交易所上市的证券，包括：不符合证券交易所上市标准的股票、符合证券交易所上市标准但不愿在交易所上市的股票、债券等。
目前全世界比较有影响的OTC市场包括美国的纳斯达克(NASDAQ)、场外证券交易行情公告榜(OTCBB)、粉红单(Pink Sheets)；英国的替代投资市场(AIM)；法国店头市场(CMF)、巴黎新兴市场(New Market)；韩国店头市场等。美国有庞大的OTC市场，在这些市场交易的证券数量约占全美证券交易量的四分之三。
作为资本市场体系的重要组成部分，OTC市场可以为所在国经济发展筹集大量资金，同时也是为风险投资提供退出通道，在促进风险投资发展的同时，带动高科技的发展和产业结构的升级。此外，OTC市场的发展也使上市公司的退出机制趋于完善，促进了证券市场的健康发展。
案...

4、在证券公司除了做经纪人还有什么岗位，薪水比较稳定的，待遇稍好点的

你好。除了经纪人，还有柜台，电脑主管，合规员，财务等职务，但是首先要明确一点，经纪人不是正式员工，福利不稳定，说变就变的。其他的岗位是正式员工，福利比较稳定，但是肯定有要求的，基本上都要本科以上学历，有一定的工作经验，而且还要有一定的家庭背景。就拿我们温州来说吧，做证券公司的正式员工，家里都是很有钱的，社会关系较好，都是全日制本科以上学历，这样的条件进去后，还要实习半年到一年左右才能转为正式，不过薪水工资那是肯定高的，算的上真正的白领了。

5、现在银行能做股权投资业务么?

银行只是变相收费的 最好还要托管费什么的

6、股权基金

现在这种世道了 你还想玩基金了 小心哦！！

7、从事股权投资业务的企业业务招待费如何计算？

第八条中所称对从事股权投资的企业（包括集团公司总部、创业投资企业等），从事股权投资的企业指的是什么企业？对于商业企业通过募集方式购入其他企业原始股票，后该股票上市流通，2009年通过大小非解禁后该商业企业将股票转让的所得，及股息、红利所得能否作为计提业务招待费的基数？回复意见：您好：
根据《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函[2010]79号）第八条有关股权投资企业业务招待费计算问题是一个特殊规定，主要考虑股权投资业务是此类企业的主营业务收入，没有其他经营业务活动，扣除的业务招待费比例较低，因此做出的特殊规定。此项规定不适用于非投资类企业，你公司作为商贸企业，所发生的大小非减持行为的投资收益，不作为计算业务招待费的基数。国家税务总局2011/05/03