海达股份(300320)Q3单季利润强势大增，未来订单充沛

海达股份Q3业绩强势增长，未来增长前景广阔

近日，公司发布三季度业绩报告，显示前三季度实现营收15.92亿元，同比增长1.62%，归母净利润达到1.54亿元，同比增长高达25.93%。在刚过去的第三季度，公司表现尤为亮眼，实现营收5.54亿元，同比增长4.37%，净利润更是实现同比增长71.92%，展现了强大的增长势头。

公司在汽车密封及减振领域取得了突出的业绩。Q3季度，汽车密封部件及车辆减振部件获得了显著进展。其客户如上汽大通、一汽红旗等销量同比大幅增长。盾构隧道止水橡胶密封件、建筑密封件等销售收入也有不俗的增长。值得一提的是，车辆减振部件作为全新产品，为公司带来了全新的增长动力。

公司在降本增效方面也取得了显著成果。通过内部管理优化、零部件采购等多种途径，公司成功降低了成本，提高了效益。第三季度毛利率达到了28.37%，环比和同比均有显著提升。公司的财务费用也较去年同期有所下降，整体费用率有所改善。

公司在优势产品领域的订单也十分充裕，为未来增长提供了保障。汽车橡胶类产品领域，公司获得了多家知名汽车厂家的订单，如东风日产、吉利、上汽乘用车等。轨交橡胶类产品领域，公司与中铁隧道局、中铁十六局、中铁一局等成功签订战略合作框架协议，为未来的业务增长提供了坚实基础。

展望未来，考虑到公司在密封条领域的优势地位以及汽车和轨交板块业务的增长潜力，我们预计19年和20年公司的营收将分别达到21.9亿元和24.6亿元，归母净利润预计为2.1亿元和2.3亿元。对应的PE分别为14倍和13倍，显示出公司的强劲增长潜力和良好的投资价值。基于以上分析，我们维持对海达股份的“买入”评级。

海达股份在Q3季度展现了强劲的增长势头，未来订单充沛，前景广阔。无论是从业绩增长的持续性，还是从公司的发展策略和市场前景来看，海达股份都值得投资者深入关注。