大和：中车时代电气目标价降至24港元 维持持有评级

大和发布最新研究报告，对中车时代电气（股票代码：03898）的目标价进行了调整，由原先的28港元下调至24港元，调整幅度达到14.3%。尽管该行对其前景有所保留，但依然维持“持有”的投资评级。

这家行业巨头去年实现的净利润同比增长了2.2%，达到了26.6亿元人民币，这一业绩表现符合大和对其的预期。今年，中车时代电气的铁路业务预计将保持稳定的销售增长，其地铁列车产品及新兴业务的未来展望仍然乐观。尤其值得关注的是，集团新建的IGBT生产设施计划在今年年底前启动试生产。大和预测，该设施在投入运行后，随着利用率逐步提高至70%以上，有望在今年下半年为集团贡献额外的收入，并预期该业务将实现盈利。

铁路业务虽然为中车时代电气带来了超过半数的收入，并且该业务的毛利率也相对较高，但大和对其今年的盈利增长持谨慎态度，认为存在下行风险。为了更真实地反映去年的业绩以及铁路业务的前瞻性表现，该行对其2020年至2021年的每股盈利预测进行了相应的下调，幅度在14%至15%之间。

这份报告深入剖析了中车时代电气的运营状况及前景，对于投资者而言，不仅提供了有价值的参考信息，也展示了行业的最新动态和趋势。