电子行业：进入三季度的传统旺季 回暖趋势基本确定

投资建议：电子行业的波动与未来展望

在2017年的尾声，手机出货量的不济使得电子指数出现轻微的震动。紧接着，受到全球贸易环境变动的影响，特别是中美贸易战的影响，电子指数在2018年进一步下滑，一度跌至自2016年3月以来的最低点。基金对于电子股的持仓比例也持续下降，市场信心受到考验。

自2018年5月开始，手机出货量出现了回暖的迹象。随着全球贸易局势逐渐明朗，尤其是中美贸易战对市场情绪的影响逐渐减弱，电子指数有了止跌企稳的可能。市场风险偏好有望回升，电子板块的市场表现也有望随之提振。

在选股策略上，基金对于细分领域龙头的偏好趋势预计会持续。投资者应关注那些在特定领域具有领导地位的公司，他们可能在未来带来稳定的收益。

从短期看，随着安卓和苹果阵营的新机型接连发布，消费电子行业进入三季度传统旺季，回暖趋势已然明确。投资者应关注与旗舰机微创新相关的板块和标的，如立讯精密、蓝思科技、合力泰等。

长期来看，中国的半导体产业“中国芯”将在的全力支持下持续发展，预计未来两年行业的复合增速将达到30%左右。投资者应关注半导体产业链上的公司，如华天科技、通富微电等。中环股份、晶盛科技、兆易创新、纳思达等公司也值得关注。

投资总是伴随着风险。未来仍需警惕手机出货量不达到预期、中美贸易战进一步升级等潜在风险。投资者在做出决策时，应充分考虑这些因素，理性投资。（中国银河证券）