美银美林：重申邮储银行跑输大市评级 目标价4.3港元

美银美林近期发布了一份报告，对邮储银行（股票代码：01658）进行了深入剖析。报告显示，尽管该银行在去年的业绩取得了一定的成绩，但其核心利润同比增长率有所放缓，仅为9.4%，不及市场预期。这其中，净利息收益率的收窄对收入增长产生了不小的压力。尤其值得关注的是，去年第四季度盈利的增长，主要得益于信贷成本的降低。邮储银行在此背景下，依然展现出稳健的运营表现。

报告中，美银美林重申了对邮储银行的评级“跑输大市”。这一评级的调整主要基于内银股本成本的上升，反映了该行面临的挑战和压力。对此，美银美林对邮储银行的目标价进行了相应的调整，从先前的4.7港元下调至4.3港元。这一调整并非对邮储银行前景的悲观预测，而是基于当前市场环境及该行自身情况作出的理性评估。

邮储银行作为国内领先的金融机构之一，其在过去的一年里依然保持着稳健的运营态势。尽管面临一些挑战，如净利息收益率的收窄和股本成本的上升，但该行在成本控制、信贷风险管理等方面展现出了较强的能力。尤其是信贷成本的降低，为去年第四季度的盈利增长提供了有力的支撑。

展望未来，邮储银行仍需要面对激烈的市场竞争和复杂多变的经济环境。凭借其稳健的经营策略、良好的风险管理能力和庞大的客户基础，邮储银行仍有望在激烈的市场竞争中保持自己的地位。对于美银美林的目标价调整，也反映了市场对邮储银行的理性期待和合理评估。

美银美林的这份报告为投资者提供了关于邮储银行的深入洞察，为投资者决策提供了重要的参考依据。