交通运输：关注具有国改预期+基本面改善的铁路板块

市场表现及行业洞察周报

本周，SW交运指数呈现下滑趋势，相较于沪深300指数落后了3.3个百分点。在交运行业的各个子板块中，机场板块的表现相对较好，下滑幅度仅为0.2%，其次是公路和公交板块，下滑幅度分别为0.3%和0.4%。

个股方面，本周市场呈现出一些亮点。天顺股份、海汽集团和韵达股份等多只股票表现强势，其中天顺股份涨幅高达5.3%，成为本周的领涨股。海南高速和海峡股份也表现不俗，涨幅均超过3个百分点。

铁路板块在本周稍显疲态。尽管国改预期依然存在，但调整尚未结束。物流板块则继续受到重视，特别是华贸物流，其间接控股股东中国旅游集团将股份无偿划转至中国诚通持有，标志着公司即将成为物流板块的资本运作平台。供应链管理行业也备受关注，符合降本增效政策导向的企业更是受到市场的青睐。

铁路改革正在稳步推进，中国铁路总公司正在按照改革路线图和时间表进行公司制改革。在这个过程中，建议关注那些业绩改善且存在混改预期的铁路企业，如铁龙物流、广深铁路等。物流板块的国企改革也值得关注。国务院办公厅近期印发的《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》显示了物流业产业地位的显著提升，这将对传统物流企业以及供应链管理服务行业产生积极影响。符合政策导向的企业如普路通、宁波东力等值得关注。航运市场也呈现出积极信号，海运市场在持续多年的萎靡后有望反弹。公路货运量的增长以及高速公路货车流量的显著增加预示着公路运输行业的稳健发展。建议投资者关注山东高速、宁沪高速等公路板块的蓝筹股。

本周的交运行业虽然面临一些挑战，但也有许多值得关注的机遇和亮点。（安信证券）